Startup- und Venture-Capital-News vom Donnerstag, 15. Januar 2026: Rekord-AI-Runden, die Rückkehr von Megafonds, Wiederbelebung von IPOs und Schlüsseltrends auf dem globalen Venture-Markt.
- Die Rückkehr von Megafonds: Führende Venture-Firmen und Investoren bilden aktiv Rekordfonds und erhöhen ihre Kapitalzuflüsse in neue Projekte.
- Rekordinvestitionen in KI: Startups im Bereich Künstliche Intelligenz zogen im Jahr 2025 etwa 150 Milliarden USD an, was zur Entstehung einer neuen Welle von „Einhörnern“ führte.
- Wiederbelebung von IPOs und M&A: Der Markt für Erstplatzierungen wird wieder aktiv, und die Anzahl von Fusionen und Übernahmen steigt, was zusätzliche Ausstiegsmöglichkeiten für Investoren eröffnet.
- Diversifizierung der Branchen: Das Kapital wird zunehmend breiter verteilt: Neben KI wächst das Interesse an Fintech, „grünen“ Technologien, Biotechnologie und Verteidigungsstartups erheblich.
- Globaler Boom: Die USA ziehen nach wie vor den Großteil der Venture-Investitionen an (~70 % im Jahr 2025), jedoch entwickeln sich neue Technologieparks aktiv in Asien, dem Nahen Osten und Afrika.
- Russland und die GUS: Der interne Venture-Markt in Russland durchläuft eine Transformation: Das Investitionsvolumen in russische Startups nahm im Jahr 2025 um etwa 10 % ab, jedoch werden neue Fonds und Technologieunterstützungsprogramme ins Leben gerufen.
Die Rückkehr von Megafonds: Große Investitionen kehren zurück
Nach einem zweijährigen Rückgang zieht der Markt wieder große Kapitalzuflüsse an: Führende Venture-Firmen weltweit bilden Rekordfonds. So hat die amerikanische Firma Andreessen Horowitz über 15 Milliarden USD in fünf neuen Fonds eingeworben – die größte Runde in der Geschichte der Firma. Das macht fast 18 % aller Venture-Investitionen der USA im Jahr 2025 aus. Ähnliche Trends sind weltweit zu beobachten: Fonds akkumulieren Hunderte Milliarden „trockenen Schießpulvers“, die bereit sind, investiert zu werden. Staats- und private Investmentfonds aus den Ländern des Nahen Ostens haben sich ebenfalls wieder aktiviert und investieren Milliarden in die Entwicklung des Technologiesektors und schaffen regionale Technologieparks.
Künstliche Intelligenz: Rekordinvestitionen und neue Einhörner
Startups im Bereich Künstliche Intelligenz bleiben ein Magnet für Kapital. Laut Analysten erreichte das Volumen der Investitionen in KI-Unternehmen im Jahr 2025 historische 150 Milliarden USD, was die vorherigen Rekorde weit überstieg. Großzügige Runden haben die Bewertungen führender Akteure auf nie zuvor gesehene Höhen angehoben. Die größten Transaktionen waren die Runden von OpenAI (~40–41 Milliarden USD) und Anthropic (~13 Milliarden USD), was den Hype um KI nur bestätigte. Projekte wie xAI und Scale AI zogen ebenfalls Hunderte Milliarden an. Der Großteil der Mittel ist in den Händen ausgewählter Unternehmen konzentriert, was Analysten Bedenken hinsichtlich der Risiken einer Blase im KI-Sektor aufwirft. Dennoch führt der aktuelle Investmentboom zur Entstehung zahlreicher neuer „Einhörner“ (Startups mit einer Bewertung von über 1 Milliarde USD) und fördert die Entwicklung hochmoderner Infrastrukturen – wie beispielsweise Rechenzentren und spezialisierte Chips für KI.
Wiederbelebung des IPO-Marktes: Ein Fenster der Möglichkeiten für Ausstiege
Die Börsenplätze ziehen wieder Aufmerksamkeit an – mehrere große Technologieunternehmen haben erfolgreich IPOs durchgeführt, was auf ein Wiederaufleben des Interesses der Investoren an öffentlichen Platzierungen hinweist. In Asien (insbesondere in Hongkong) wurden große Platzierungen führender Startups durchgeführt, und in den USA stehen weitere Börsendebüts bekannter „Einhörner“ bevor. Die Wiederbelebung des IPO-Marktes ist wichtig für das Ökosystem des Risikokapitals: Erfolgreiche Börsengänge ermöglichen es Fonds, Gewinne zu realisieren und Mittel in neue Projekte reinvestieren. Gleichzeitig steigt die Aktivität im Bereich M&A: Im Jahr 2025 nahm die Zahl der Übernahmevereinbarungen von Startups zu, was den Startups alternative Wachstumsmöglichkeiten und Ausstiege für Investoren bietet. Insbesondere im Nahen Osten stieg das Volumen der M&A-Transaktionen um 41 %, was einen allgemeinen Trend zur Konsolidierung der Branche widerspiegelt.
Diversifizierung der Investitionen: Nicht nur KI
Venture Capital verteilt sich zunehmend breiter über die Branchen. Fintech bleibt eine der aktivsten Sphären: So entfielen beispielsweise im Nahen Osten und Nordafrika Rekordinvestitionen von 1,15 Milliarden USD auf Fintech, was den größten Anteil unter den Deals in der Region ausmachte. Zudem wächst das Interesse an „grünen“ Technologien – Projekten im Bereich erneuerbare Energien, Energieeffizienz und nachhaltige Entwicklung – sowie an Biotechnologie und Pharmazie nach einer längeren Durststrecke in diesen Sektoren. Verteidigungs- und Cyber-Technologien erhalten ebenfalls mehr Unterstützung vor dem Hintergrund globaler Instabilität. Eine solche Diversifizierung der Investitionen macht die gesamte Branche ausgewogener und verringert die Abhängigkeit des Marktes von einem einzigen Trend.
Konsolidierung und M&A: Der Markt strukturiert sich
Unternehmensübernahmen und strategische Investitionen nehmen zu. Große Technologie- und Finanzunternehmen erwerben vielversprechende Startups, um ihre Innovationsportfolios zu erweitern. Im Jahr 2025 haben sich große M&A-Transaktionen intensiviert, was den frühen Investoren Ausstiegsmöglichkeiten neben IPOs verschaffte. Der Anstieg der M&A-Aktivitäten ist in allen Regionen auffällig: Wie bereits erwähnt, stieg die Zahl solcher Transaktionen im Nahen Osten um mehr als 40 %. Aktien werden erworben, um das Wachstum von Startups zu beschleunigen und Technologien unter einem Management zu konsolidieren, was die Schaffung starker Akteure in der Branche beschleunigt.
Globale Verbreitung: Neue Regionen und Akteure
Trotz der führenden Rolle der USA wird der Venture-Boom zunehmend globaler. Laut CB Insights haben amerikanische Startups im Jahr 2025 rund 327,8 Milliarden USD (etwa 70 % des gesamten Kapitals weltweit) angezogen, jedoch wächst die Aktivität auch an anderen Orten des Planeten. Europäische Unternehmen erhielten etwa 68 Milliarden USD (18 % des Marktes), wobei Deutschland zum ersten Mal Großbritannien beim Volumen der Deals überholt hat. In Asien werden Investitionen von China nach Indien und Südostasien verlagert, wo neue Tech-Ökosysteme entstehen. Im Nahen Osten erreichte das Investitionsvolumen 3,8 Milliarden USD (ein Anstieg von 74 %), und in Afrika und Lateinamerika entstanden die ersten lokalen „Einhörner“, was auf die tatsächlich globale Natur des aktuellen Startup-Booms hindeutet. Investoren suchen aktiv nach Innovationen auf der ganzen Welt, von entwickelten Märkten bis hin zu aufstrebenden Regionen.
Russland und die GUS: Lokale Initiativen vor dem Hintergrund von Veränderungen
In Russland und den angrenzenden Ländern transformiert sich der Startup-Markt weiterhin unter dem Einfluss interner und externer Faktoren. Laut „Kommersant“ sank das Volumen der Transaktionen im russischen Venture-Sektor im Jahr 2025 um etwa 10 % (auf 7,2 Milliarden Rubel), und die Anzahl der Deals fiel um ein Drittel, was auf eine „tiefe Marktverengung“ hinweist. Dennoch lassen Staat und große Unternehmen innovative Projekte nicht ohne Unterstützung: Neue staatliche und Unternehmensfonds werden ins Leben gerufen, Beschleuniger eröffnet und Förderprogramme sowie Partnerschaften initiiert. All dies zielt darauf ab, ein „autonomes“ Entwicklungsmodell zu schaffen und russische Startups in globale Technologietrends zu integrieren, selbst unter den Bedingungen internationaler Einschränkungen.
