Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte – Montag, 5. Januar 2026 PMI, ISM USA, Inflation Türkei

Detailierte Übersicht der wirtschaftlichen Ereignisse und Unternehmensberichte zum 5. Januar 2026. PMI Japan, Caixin PMI China, Verbraucherpreisindex (CPI) in der Türkei sowie ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe in den USA, sowie das Fehlen größerer Unternehmensberichte in den USA, Europa, Asien und Russland.

Der Montag eröffnet das neue Jahr an den globalen Märkten mit einer Reihe wichtiger makroökonomischer Veröffentlichungen. In Asien werden die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Japan und China veröffentlicht, die den Ton für die Industrie und Dienstleistungen der Region angeben. In Europa stehen der Inflationsstand in der Türkei und das Investorenvertrauen in der Eurozone im Fokus, während in den USA der ISM-Index für die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Sektor für Dezember den wichtigsten Orientierungswert des Tages darstellt. Die Unternehmensagenda vom 5. Januar bleibt relativ ruhig: Die Berichtssaison für das vierte Quartal 2025 hat noch nicht begonnen, weshalb keine größeren Veröffentlichungen von Unternehmen aus dem S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 oder MOEX zu erwarten sind. Investoren müssen die erhaltenen wirtschaftlichen Signale miteinander verknüpfen – von der asiatischen Nachfrage und Rohstoffpreisen bis hin zu den Erwartungen bezüglich der US-Notenbanksatzpolitik – um die allgemeine Marktstimmung zu Beginn des Jahres 2026 zu bewerten.

Makroökonomischer Kalender (MSK)

1. 03:30 — Japan: PMI-Index im Verarbeitenden Gewerbe (Dezember, endgültig).
2. 04:45 — China: Caixin PMI für Dienstleistungen und Komposit (Dezember).
3. 10:00 — Türkei: Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember (Jahresinflation).
4. 11:30 — Eurozone: Sentix Investorenvertrauensindex (Januar).
5. 17:45 — USA: Endgültiger PMI-Index für die Industrie von S&P Global (Dezember).
6. 18:00 — USA: ISM-Index für die Geschäftstätigkeit im Verarbeitenden Gewerbe (Dezember).

Asien: PMI in Japan und China

Die Geschäftstätigkeit in Asien beginnt das Jahr mit der Bewertung des PMI für Dezember. Der endgültige PMI-Index für Japan im verarbeitenden Gewerbe ist laut vorläufigen Daten weiterhin unter der Schwelle von 50 Punkten geblieben (November: ~48.7; Dezember flash: ~49.7), was auf eine anhaltende Schrumpfung im Produktionssektor hinweist, jedoch moderater als im Vormonat. Dies spiegelt eine anhaltende Schwäche der externen Nachfrage nach japanischem Export wider, trotz Anzeichen einer Stabilisierung der Binnen-Nachfrage.

• Japanischer Produktions-PMI – Werte unter 50 signalisieren eine Produktionsverringerung. Ein Anstieg des PMI in Richtung 50 deutet auf eine Abschwächung des Rückgangs hin und könnte den Aktien von japanischen Industrieunternehmen und angrenzenden Märkten Auftrieb verleihen.
• Chinesischer Caixin PMI für Dienstleistungen – wird in einem Bereich leicht über 50 erwartet (vorheriger Wert etwa 52), was auf ein anhaltendes Wachstum der Dienstleistungsbranche in China hindeutet. Eine Verlangsamung im Vergleich zum Vormonat (52.6 im November) könnte auf eine vorsichtige Verbrauchernachfrage hinweisen, während stabile Werte den Optimismus hinsichtlich der Nachfrage in der VR China unterstützen. Der Komposit-PMI Chinas wird die Trends in der Produktion und den Dienstleistungen zusammenführen und ein umfassendes Bild der Wirtschaft geben.

Die PMI-Daten aus Asien werden den Investoren ein Signal geben, wie die größten Volkswirtschaften der Region das Jahr abschließen: Verbesserte Indikatoren könnten die Rohstoffmärkte und Währungen der Schwellenländer stützen, während negative Überraschungen die Sorgen über eine Abschwächung der globalen Nachfrage verstärken könnten.

Türkei: Entwicklung der CPI-Inflation

Die jährliche Inflation in der Türkei für Dezember wird eine der Schlüsselkennzahlen des Tages für die EM-Märkte sein. Es wird erwartet, dass das Wachstum der Verbraucherpreise auf etwa 30–32% y/y (gegenüber ~31% im November) zurückgeht, was den niedrigsten Wert der letzten Jahre darstellen würde. Diese Verlangsamung ist auf die Straffung der Geldpolitik durch die neue Leitung der Zentralbank der Türkei in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 zurückzuführen.

• Verlangsamung des CPI – Ein weiterer Rückgang der Inflation wird die Wirksamkeit der kürzlich drastischen Zinserhöhungen (der Leitzins der CBRT wurde auf zweistellige Werte angehoben) bestätigen. Eine Abkühlung des Preisdrucks wird die Erwartungen erhöhen, dass die Aufsichtsbehörde 2026 zu einer lockereren Politik übergehen kann, was positiv für die Anleihen- und Aktienmärkte der Türkei wäre.
• Inflationsstruktur – Investoren werden untersuchen, durch welche Komponenten die Desinflation vorangetrieben wird. Ein langsamerer Preisanstieg bei Nahrungsmitteln und Energie wird die sozioökonomischen Spannungen verringern, während eine Senkung der Basisinflation (ohne volatile Komponenten) auf eine nachhaltige Verbesserung der Situation hinweisen würde.
• Marktreaktion – Besonders aufmerksam wird auf den Kurs der türkischen Lira und den Bankensektor geachtet. Mäßige CPI-Daten könnten die Lira stärken und die Kurse türkischer Banken und Unternehmen unterstützen (in der Erwartung sinkender Zinsen), während unerwartete Anstiege bei der Inflation Verkäufe bei türkischen Anlagen aufgrund der Bedenken über eine weitere Straffung der Politik auslösen könnten.

Europa: Sentix und Investorenstimmung

In Europa gibt es am Montag nur wenige direkte große Freigaben von Makrodaten, jedoch wird der Sentix Investorenvertrauensindex für die Eurozone für Januar veröffentlicht. Dieser Frühindikator spiegelt die Stimmung der Finanzakteure gegenüber der Wirtschaft der Eurozone wider. Im Vormonat hatte der Sentix-Wert −6.2 betragen (vor dem Hintergrund fallender Energiepreise und der Hoffnung auf eine sanfte Landung der Wirtschaft).

• Erwartungen bezüglich Sentix – Die Prognosen deuten auf eine leichte Verbesserung der Stimmung hin, mit einem möglichen Anstieg des Index auf etwa −5…−4. Obwohl der Index weiterhin im negativen Bereich bleibt (was auf ein Überwiegen der Pessimisten hinweist), signalisiert sein Anstieg eine partielle Wiederherstellung des Vertrauens der Investoren in die Stabilität der Wirtschaft der Eurozone.
• Einfluss auf die Märkte der EU – Ein mäßig positiver Sentix könnte die europäischen Aktienindizes (Euro Stoxx 50 und nationale Indizes) zu Jahresbeginn unterstützen, insbesondere Sektoren, die empfindlich auf Wirtschaftszyklen reagieren (Banken, Industrie). Ein schwacher Index könnte hingegen die defensive Stimmung verstärken und das Interesse an deutschen Anleihen und stabilen "defensiven" Aktien erhöhen.

Insgesamt wird der Sentix den Tonfall setzen, bevor später in der Woche bedeutendere Daten in Europa veröffentlicht werden (einschließlich der vorläufigen Inflationswerte in den wichtigsten Ländern). Investoren aus den GUS-Staaten, die auf den europäischen Markt ausgerichtet sind, werden den Sentix als Barometer für die allgemeine Marktatmosphäre in der EU betrachten.

USA: ISM-Index und Verarbeitendes Gewerbe

In den USA wird der ISM-Index für die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe für Dezember veröffentlicht – einer der ersten wichtigen Indikatoren für den Zustand der US-Wirtschaft im neuen Jahr. Der industrielle PMI des Institute for Supply Management wird in der Zone 47–49 Punkte erwartet (November: 48.2), was wahrscheinlich weiterhin auf einen Rückgang im Verarbeitenden Gewerbe hinweisen wird (Werte unter 50 bedeuten eine Schrumpfung). Die Märkte werden jedoch im Bericht nach Anzeichen für eine Änderung der Dynamik suchen – eine mögliche Annäherung an einen Wendepunkt oder eine Vertiefung des Rückgangs.

• Neue Bestellungen und Produktion – Schlüsselkomponenten des ISM. Im Vormonat lag der Index für neue Bestellungen deutlich unter 50, was auf schwache Nachfrage nach Waren hinweist. Sollte es im Dezember einen Anstieg der neuen Bestellungen näher an 50 geben, wäre dies ein erstes Zeichen der Belebung in der Industrie. Ein Rückgang würde auf eine anhaltende schwache Nachfrage, insbesondere seitens des Exports, hindeuten.
• Preise und Bestände – Der Subindex der Preise (Prices Paid) zeigt, wie sich die Kosten der Hersteller entwickeln. Ein langsamerer Anstieg der Rohstoff- und Bauteilpreise signalisiert eine Schwächung des inflatorischen Drucks in der Produktion, was positiv für die Margen der Unternehmen wäre. Die Daten zu Lagerbeständen und unerledigten Aufträgen (Backlog) geben Aufschluss darüber, ob Unternehmen die Produktion in Erwartung einer Wiederbelebung der Nachfrage zurückfahren.
• Reaktion der US-Märkte – Für Investoren wird der ISM-Index ein Indikator für die Stimmung im industriellen Sektor sein, was sich auf die Dynamik der Wall-Street-Indizes auswirken kann. Ein stärkerer als erwarteter PMI (näher an 50) könnte die Aktien zyklischer Unternehmen (Industrie, Materialien) unterstützen und gleichzeitig die Renditen der Staatsanleihen erhöhen (vor dem Hintergrund sinkender Erwartungen an aggressive Zinssenkungen durch die US-Notenbank). Sollte der Index jedoch enttäuschen und weiter fallen, könnte dies die Gespräche über potenzielle Stimulierungsmaßnahmen oder Zinssenkungen anheizen – dies könnte den US-Dollar schwächen und den Goldpreis in die Höhe treiben, da die Erwartungen an eine lockere Geldpolitik steigen.

Es ist erwähnenswert, dass gleichzeitig mit dem ISM der endgültige Wert des S&P Global PMI für die USA für Dezember (Industrie) veröffentlicht wird, jedoch weniger Einfluss hat, da die vorläufigen Zahlen bereits bekannt sind. Investoren werden sich hauptsächlich auf den ISM-Bericht und die anschließende Marktreaktion konzentrieren – von S&P 500 bis hin zu den Renditen der US-Staatsanleihen.

Berichterstattung: Vor Markteröffnung (BMO, USA und Asien)

• Fehlen größerer Quartalsberichte: Keine der im Hauptindex (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX) enthaltenen Unternehmen veröffentlicht am 5. Januar Finanzberichte. Die Berichtssaison für das vierte Quartal 2025 hat noch nicht begonnen, weshalb Investoren vorübergehend ihre Aufmerksamkeit auf die Makroökonomie lenken.
• US-Autohersteller – Es wird erwartet, dass führende Automobilhersteller (General Motors, Ford, Stellantis usw.) Verkaufszahlen für Dezember und das gesamte Jahr 2025 veröffentlichen. Diese Werte sind keine klassischen Gewinnberichte, geben aber Einblicke in die Nachfrage auf dem US-Automarkt zum Jahresende, insbesondere im Hinblick auf Elektrofahrzeuge. Starke Verkaufszahlen über den Feiertagszeitraum könnten die Aktien des Automobilsektors unterstützen.
• Chinesische EV-Hersteller – Große chinesische Elektrofahrzeughersteller (NIO, Xpeng, Li Auto) veröffentlichen traditionell Anfang Januar ihre Lieferdaten für Dezember. Hohe Verkaufswachstumsraten von EVs in der VR China zum Jahresende unterstreichen die anhaltende Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und könnten sich positiv auf die Aktien dieser Unternehmen an der Börse auswirken (sowie auf verwandte Märkte, wie etwa Batteriehersteller).
• Hon Hai Precision (Foxconn) – Der taiwanesische Technologieriese und maßgebliche Elektronikhersteller (Montage von iPhones) veröffentlicht monatliche Umsatzzahlen. Der Bericht für Dezember wird am 5. Januar erwartet: Investoren werden darauf achten, wie stark das Umsatzwachstum im Jahresvergleich aufgrund der Feiertagssaison war. Die Zahlen von Hon Hai dienen als Barometer für die globale Nachfrage nach elektronischen Geräten: Ein Anstieg der Dezemberverkäufe wird auf eine erfolgreiche Saison für Elektronikhersteller hinweisen, während schwache Daten vorübergehend die Stimmung für Aktien des Sektors dämpfen könnten.

Berichterstattung: Nach Börsenschluss (AMC, USA)

• Nach Börsenschluss am 5. Januar sind keine Finanzberichte großer börsennotierter Unternehmen in den USA geplant. Investoren nutzen diese Pause vor Beginn der Berichtssaison, um die makroökonomischen Signale zu analysieren und sich auf die Welle an Unternehmensnachrichten vorzubereiten, die in der zweiten Januarwoche zunehmen wird.

Zusammenfassung des Tages: Worauf Investoren achten sollten

• 1) PMI in Asien: Die Indikatoren für die Geschäftstätigkeit in Japan und China dienen als früher Indikator für die globale industrielle Gesundheit. Verbesserte PMI-Daten könnten Rohstoffe und Währungen der Schwellenmärkte unterstützen, während schwache Daten die Sorgen um die Rohstoffnachfrage und den Export aus Asien verstärken könnten.
• 2) Inflation in der Türkei: Eine fortdauernde Desinflation (Rückgang des CPI) wird das Vertrauen in die Wirtschaftspolitik der türkischen Behörden stärken und könnte zu einem Anstieg der Preise für türkische Anleihen und Aktien führen. Unerwartete Inflationserhöhungen könnten jedoch Volatilität erzeugen – eine Schwächung der Lira und eine Neubewertung der Risiken durch Investoren auf dem türkischen Markt.
• 3) ISM-Index (USA): Dieser Bericht könnte die Richtung der Märkte in den USA und weltweit vorgeben. Sollten die ISM-Daten die Erwartungen übertreffen, werden Investoren wahrscheinlich ihre Zinserwartungen (hin zu einer „taubenhaften“ US-Notenbank) überdenken, was sich in steigenden Anleiherenditen und der Unterstützung zyklischer Aktien widerspiegeln würde. Bei enttäuschenden PMI-Daten könnten die Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik steigen – eine mögliche Korrektur des Dollars und ein erhöhtes Interesse an defensiven Anlagen (Gold, Anleihen) wären die Folge.

Zusammenfassend bietet der erste Handelstag des Montags im Jahr 2026 den Investoren einen umfassenden Überblick über wirtschaftliche Trends – von Asien bis Amerika. Die Ergebnisse dieser Ereignisse werden den Risikoappetit an den Märkten bestimmen: Ausgewogene, mäßig positive Daten könnten den Märkten zu Jahresbeginn Auftrieb geben, während negative Überraschungen die Teilnehmer dazu bringen könnten, eine vorsichtige Position einzunehmen, während sie auf zusätzliche Signale aus den bevorstehenden Berichten und Statistiken warten.