Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte — Sonntag, 1. Februar 2026 | OPEC+ und Verhandlungen Russland–Ukraine–USA

Wichtige wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte für Sonntag, den 1. Februar 2026: Verhandlungen Russland–Ukraine–USA, OPEC+-Sitzung und Beginn des Monats mit PMI sowie Unternehmensberichte aus dem S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 und MOEX

Der erste Sonntag im Februar 2026 setzt den Ton für die neue Woche durch eine Kombination aus geopolitischen und rohstoffpolitischen Treibern. Auf der globalen Bühne stehen die Verhandlungen zur Beilegung des Konflikts in der Ukraine in Abu Dhabi unter amerikanischer Vermittlung im Fokus – ein potenzieller Durchbruch an dieser Front könnte die Stimmung der Investoren weltweit beeinflussen. Gleichzeitig treffen sich die OPEC+-Länder zu einer Sitzung, um die Ölpolitik vor dem Hintergrund von Ölpreisen, die mehrmonatige Höchststände erreicht haben, zu bestimmen. Die makroökonomische Agenda ist relativ ruhig: Für heute sind nur wenige Wirtschaftsdaten veröffentlicht worden, aber zu Beginn der neuen Woche erhalten die Märkte wichtige Indikatoren – die PMI-Indizes für die Geschäftstätigkeit in der Fertigung von China und ISM in den USA. Auf der Unternehmensseite setzt sich die Quartalsberichterstattung fort: Investoren erwarten die Ergebnisse großer Unternehmen (sowohl in den USA – wie Disney – als auch weltweit) und bewerten deren Einfluss auf die Aktienmärkte. Für den russischen Markt bleiben externe Faktoren – die Preisentwicklung auf dem Ölmarkt nach der OPEC+-Entscheidung, der Wechselkurs des Rubels und die geopolitische Lage – ausschlaggebend, da es heute nur wenige bedeutende innerhalbländische Ereignisse gibt. Investoren aus den GUS-Staaten sollten dieses globale Bild bei der Vorbereitung auf die Markteröffnung am Montag berücksichtigen.

Makroökonomischer Kalender (MSK)

1. Im Laufe des Tages – Abu Dhabi, VAE: Dreiländertreffen von Vertretern Russlands, der Ukraine und der USA zur Beilegung des ukrainischen Konflikts (Fortsetzung des Verhandlungsprozesses, Diskussion von Bedingungen für einen Waffenstillstand und territorialen Fragen).
2. Im Laufe des Tages – Wien, Österreich: Sitzung der Minister von OPEC und Mitgliedsländern des OPEC+-Abkommens (Überwachungsausschuss diskutiert die Einhaltung der Produktionsquoten und die Perspektiven der Ölpolitik für die kommenden Monate).
3. 04:00 (Mo) – China: PMI-Index für die Industrie im Januar. Es wird ein neutrales Niveau von etwa 50 erwartet, was auf eine Stabilisierung des Sektors nach den Schwankungen der letzten Monate hinweisen würde.
4. 18:00 (Mo) – USA: ISM Manufacturing PMI für Januar. Der erste wichtige Indikator für die wirtschaftliche Aktivität in den USA im Jahr 2026, der den Zustand der Industrie und neue Aufträge im Fertigungssektor widerspiegelt.

Geopolitik: Verhandlungen zur Ukraine in Abu Dhabi

• Fortsetzung des friedlichen Dialogs. In Abu Dhabi findet die zweite Runde der trilateralen Verhandlungen Russland–Ukraine–USA zur Beilegung des Konflikts statt. Die erste Runde fand am 23.–24. Januar hier statt und legte die Grundlagen für weitere Diskussionen. Das Hauptthema des Treffens sind die territorialen Differenzen: Die Parteien versuchen, einen Kompromiss hinsichtlich der Kontrolle über umstrittene Regionen zu finden. Die vorherigen Kontakte wurden von den Teilnehmern als konstruktiv eingeschätzt: den Medien zufolge konnten die Delegationen die Parameter eines möglichen Waffenstillstands und dessen Überwachungsmechanismen konkret diskutieren, was vorsichtigen Optimismus weckt.
• Positionen der Parteien und Perspektiven. Die Verhandlungen erfolgen unter Vermittlung der USA, allerdings dürfte das derzeitige Treffen vor allem bilateralen Charakter zwischen den Vertretern Moskaus und Kiews haben. Kiew schließt weiterhin öffentlich territoriale Zugeständnisse aus: Präsident Wolodymyr Selenskyj erklärte, dass er nicht bereit sei, Kompromisse zu schließen, die die territoriale Integrität der Ukraine verletzen. Moskau wiederum besteht auf seinen „roten Linien“, einschließlich des Status von Donbass und Krim als Teil Russlands. Dennoch deutet die Tatsache, dass die territorialen Fragen im Mittelpunkt stehen, darauf hin, dass eine Reihe anderer Themen (z.B. Waffenstillstandsregime, humanitäre Fragen, die Situation rund um die ZAZ) entweder bereits diskutiert oder aufgeschoben wurden. Amerikanische Vermittler äußern die Hoffnung, dass die derzeitige Runde die Parteien den vorläufigen Vereinbarungen näherbringen könnte. Laut Quellen wurde Fortschritt bei den Details eines potenziellen Abkommens erzielt, und es gibt Chancen, ein gewisses Rahmendokument zu erreichen, das die USA bereit wären, separat mit jeder der Parteien zu unterstützen.
• Die Märkte beobachten den Ausgang. Investoren nehmen diese Verhandlungen durch die Linse globaler Risiken und Unsicherheitsprämien wahr. Jedes Anzeichen für einen Durchbruch – etwa die Einigung über einen langfristigen Waffenstillstand oder eine Roadmap für ein Friedensabkommen – könnte die geopolitische Spannung verringern. Dies könnte wiederum die Risikobereitschaft auf den globalen Aktienmärkten stärken: Aktien europäischer Unternehmen und Währungen von Schwellenländern (einschließlich des Rubels) würden durch die Verringerung der Kriegsprämie profitieren, während die Rohstoffpreise (Öl, Gas, Weizen), in denen teilweise das militärische Risiko bereits eingepreist ist, nach unten korrigiert werden könnten. Im Umkehrschluss können die Märkte jedoch bei einem Scheitern der Verhandlungen oder einem erneuten Auftreten von Spannungen auf Defensive Anlagen – wie Gold, US-Dollar, Staatsanleihen – reagieren und eine erhöhte Volatilität zu Wochenbeginn, insbesondere in wirtschaftlich sensiblen Sektoren (Öl, Verteidigungssektor, Märkte in Europa), hervorrufen.

OPEC+: Sitzung zur Ölpolitik

• Erwartung der Beibehaltung der Quoten. Die OPEC+-Länder halten eine reguläre Sitzung ab, bei der voraussichtlich die bestehenden Produktionsbeschränkungen mindestens bis zum ersten Quartal 2026 unverändert bleiben. Zuvor hatte das Bündnis beschlossen, die Förderung im Februar-März nicht zu erhöhen, und fünf Delegierte von OPEC+ teilten Reuters mit, dass das bevorstehende Treffen wahrscheinlich keine Änderungen an dieser Politik vornehmen wird. Die wichtigsten Teilnehmer – Saudi-Arabien, Russland, VAE und andere – signalisierten ihre Bereitschaft, sich an zuvor vereinbarte Förderlevels zu halten, um das Marktgleichgewicht und den Ölpreis auf einem komfortablen Niveau zu halten.
• Ölpreise und Kontext. Die Rohölpreise erreichen bei der Sitzung Höchststände seit dem Spätsommer: Brent handelt in einem Bereich von etwa 70–75 USD pro Barrel nach einem Anstieg im Januar. Der Preisanstieg wurde durch eine Kombination von Faktoren begünstigt: Die geopolitische Spannung im Nahen Osten (verstärkter Sanktionsdruck auf den Iran und militärische Bedrohungen) verlieh dem Markt zusätzliche Risiko-Prämien und auch ungeplante Lieferengpässe (z.B. die kürzlichen Stilllegungen auf dem großen Tengiz-Feld in Kasachstan) schränkten das Angebot ein. In diesem Kontext wird OPEC+ kaum daran interessiert sein, die Produktion zu erhöhen, sondern wahrscheinlich eine abwartende Position behalten, um eine Überversorgung des Marktes in einer typischerweise schwächeren Nachfragerate zu vermeiden.
• Marktreaktion auf Öl. Das Basisszenario „kein Änderungsbedarf“ wurde bereits weitgehend in den Preisen eingepreist und wird neutral vom Markt wahrgenommen: Öl dürfte voraussichtlich im aktuellen Schwankungsbereich bleiben, und die Aktien von Öl- und Gasunternehmen an den globalen Börsen (und im MOEX-Index, wo der Rohstoffsektor stark vertreten ist) werden eine stabile Dynamik zeigen. Investoren sollten jedoch auf die Ankündigungen nach dem Treffen achten. Jegliche Hinweise auf zukünftige Schritte – wie die Diskussion über die Bedingungen einer möglichen Produktionssteigerung im 2. Quartal oder dagegen die Bereitschaft, die Beschränkungen bis zur Jahresmitte zu verlängern – können die Preisvolatilität erhöhen. Sollten jedoch unterschiedliche Meinungen zwischen den Teilnehmern oder unerwartete Angebote (sei es eine ungeplante Reduzierung oder Erhöhung der Produktion) geäußert werden, könnte dies die Volatilität auf dem Ölmarkt beeinflussen: zusätzliche Beschränkungen würden die Preise nach oben treiben, während Signale für eine potenzielle Angebotssteigerung zu einem kurzfristigen Preisrückgang führen könnten.

Industriesektor: PMI China und ISM USA

• China: Anzeichen von Stabilität. Die Januardaten zur Geschäftstätigkeit in der Industrie in China setzen den Ton für die gesamte asiatische Region. Der offizielle PMI-Index für China wird um die Schlüsselmarke von 50 Punkten erwartet, die Wachstum von Rückgang trennt. Ende 2025 sah sich die chinesische Wirtschaft einem Abschwung gegenüber, aber die von Peking ergriffenen Stimulus- und Stabilitätsmaßnahmen (einschließlich der Lockerung der Geldpolitik und Unterstützung des Immobilienmarktes) haben möglicherweise die Industrie vor einem weiteren Rückgang bewahrt. Sollte der PMI über den Erwartungen liegen und die Marke von 50 überschreiten, würde dies auf ein unerwartetes Wachstum der Aktivität hindeuten – ein solches Signal würde die Rohstoffmärkte (von Kupfer bis Öl) stärken und den Aktien asiatischer Unternehmen ankurbeln, die auf die inländische Nachfrage Chinas ausgerichtet sind. Bei einem schwachen PMI (unter den Erwartungen oder im Bereich des Rückgangs) könnten Investoren jedoch besorgt über die Erholung der chinesischen Wirtschaft werden, was sich negativ auf die Währungen und Märkte der Rohstofflieferländer sowie auf das allgemeine Risiko-Appetit der Welt auswirken könnte.
• USA: Erster Blick auf die Wirtschaft des Jahres 2026. Der ISM-Index für die Geschäftstätigkeit in der Industrie in den USA für Januar wird am Montag veröffentlicht und ist ein frühes makroökonomisches Signal für den amerikanischen Markt. Ende 2025 befand sich der Industriesektor der USA in einer Stagnation, und der Konsens erwartet einen ISM-Wert von etwa 48–50 Punkten (an der Grenze zur Rückgangszone). Investoren werden die Komponenten des Index sorgfältig analysieren – neue Aufträge, Beschäftigung, Preisdrücke. Eine Verbesserung des ISM (ein Anstieg näher zu 50 oder darüber) würde ein Zeichen dafür sein, dass die Industrie sich nach dem Rückgang des letzten Jahres erholt hat: Dies würde die Aktien von Industrieunternehmen, Maschinenbau und Rohstoffsektor unterstützen und könnte aufgrund der Überprüfung der Erwartungen hinsichtlich der Fed-Zinsen zu steigenden Anleiherenditen führen. Sollte der Index jedoch deutlich unter 50 verbleiben oder sinken, würden die Märkte dies als Hinweis auf die anhaltende Schwäche der Wirtschaft deuten – ein solches Ergebnis könnte die Gespräche über eine Lockerung der Geldpolitik der Fed verstärken und zu einem lokalen Rückgang der Renditen führen, gleichzeitig jedoch Besorgnis über die Unternehmensgewinne der Industrieschwergewichte auslösen.
• Relevanz für die Märkte. Die Ergebnisse des PMI aus China und des ISM aus den USA werden zusammen die Richtung der globalen Märkte zu Beginn des Februars bestimmen. Positives Überraschungen hinsichtlich der Produktionsindizes (Wachstum der Aktivität, Rückgang der Lagerbestände, verbesserte Neuaufträge) würden das Vertrauen der Investoren stärken, dass die globale Wirtschaft ein hohes Zinsniveau längerfristig aushält und das Wachstum beibehält – dies wäre ein günstiger Faktor für die Aktienmärkte, insbesondere in zyklischen Branchen (Maschinenbau, Metallurgie, Chemie). Gleichzeitig würde das Interesse an defensiven Anlagen sinken, da das Risiko einer Rezession zurückgeht. Sollte es jedoch sowohl aus China als auch den USA schwache Daten geben, könnte eine umgekehrte Reaktion zu erwarten sein: Die Gespräche über das Risiko eines globalen industriellen Rückgangs würden zunehmen, was eine vorsichtigere Taktik auf den Märkten zur Folge hätte – mit möglicherweise einer Rotation von risikobehafteten Anlagen in Anleihen und einer teilweisen Gewinnmitnahme bei Aktien, insbesondere in Segmenten, die vom Investitionsbedarf abhängen (z.B. Maschinenbauer, Automobilsektor). Somit wird die Überwachung des morgendlichen PMI aus Asien und des nachfolgenden ISM-Indexes am Tag eine wichtige Aufgabe für Investoren sein, die ihre Aktien zu Wochenbeginn planen.

Berichterstattung: vor den Öffnungen (BMO, USA)

• Walt Disney Co. (DIS). Der Medienriese und Bestandteil des Dow Jones wird vor Handelsbeginn in den USA die finanziellen Ergebnisse für das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Oktober–Dezember 2025) bekanntgeben. Im Fokus stehen die Kennzahlen der wichtigen Segmente in der Feiertagszeit. Investoren werden die Einnahmen der Themenparks und Resorts (insbesondere nach der Wiederbelebung des Tourismus und der Besucherzahlen), die Entwicklung der Abonnentenzahl des Streaming-Dienstes Disney+ und damit verbundene Verluste/Gewinne sowie die Kasseneinnahmen neuer Filmveröffentlichungen bewerten. Auch die Aussagen des Managements sind nicht weniger wichtig: Der Markt erwartet Kommentare von CEO Bob Iger zur weiteren Umstrukturierung des Geschäfts, möglichen Verkäufen nicht betriebsnotwendiger Vermögenswerte (z.B. Fernsehnetzwerke) und Plänen zur Kostensenkung. Überzeugende Ergebnisse (Übertreffen der Gewinnprognosen und Anstieg der Abonnentenzahl) könnten die Aktien von Disney anheben und Optimismus in die gesamte Unterhaltungs- und Kommunikationsbranche bringen, während Enttäuschungen in den Zahlen oder eine vorsichtige Prognose zu einem Rückgang der Kurse führen könnten, was auf anhaltende postpandemische Herausforderungen für die Branche hinweist.
• Weitere Veröffentlichungen vor der Eröffnung. Zu den anderen größeren Berichten am frühen Morgen gehören Tyson Foods (TSN) und IDEXX Laboratories (IDXX). Tyson, einer der weltweit führenden Akteure im Agrarsektor und Fleischlieferant, berichtet vor dem Hintergrund volatiler Preise für Futtermittel und sich ändernder Verbraucherpräferenzen. Investoren werden auf die Rentabilität von Tyson achten: Ob es dem Unternehmen gelungen ist, die gestiegenen Kosten an die Käufer weiterzugeben und die Rentabilität zu bewahren, und wie sich die Verkaufszahlen von Hähnchen, Rindfleisch und Schweinefleisch aufgrund der Preisentwicklung verändert haben. Diese Daten geben Aufschluss über die Inflation im Lebensmittelsektor und über den Zustand der Verbrauchernachfrage nach Grundnahrungsmitteln. Auch IDEXX Laboratories, ein führender Entwickler von veterinärmedizinischen Diagnoselösungen, wird Ergebnisse präsentieren, die im Hinblick auf die Ausgaben für die Gesundheit von Haustieren interessant sind. Ein Anstieg der Einnahmen von IDXX könnte auf eine anhaltende Nachfrage nach Dienstleistungen für Haustiere hinweisen, selbst in Zeiten allgemeiner wirtschaftlicher Unsicherheit. Insgesamt setzen die morgendlichen Berichte in den USA den Ton: Starke Ergebnisse von Tyson, IDEXX und anderen Unternehmen aus dem S&P 500 würden das Vertrauen in die Stabilität der Unternehmensgewinne stärken, während Schwäche oder Verschlechterungen in den Prognosen die Investoren vorsichtiger beginnen lassen könnten.

Berichterstattung: nach dem Marktschluss (AMC, USA)

• Palantir Technologies (PLTR). Das bekannte Unternehmen im Bereich Big Data und Analytik wird seine Ergebnisse nach dem Abschluss der Hauptbörse in den USA bekanntgeben. Palantir gehört zum Technologiesektor mit Schwerpunkt auf Lösungen im Bereich Künstliche Intelligenz und Sicherheitslösungen, und ihre Ergebnisse für das 4. Quartal 2025 werden als Indikator für die Nachfrage nach Software für staatliche und kommerzielle Kunden Beachtung finden. Im Fokus stehen das Wachstum der Einnahmen im Bereich staatlicher Aufträge (traditionell eine Stärke von Palantir, besonders vor dem Hintergrund geopolitischer Instabilität) und im kommerziellen Bereich (wie aktiv der private Sektor ihre Datenanalyse-Plattformen implementiert). Investoren erwarten außerdem Informationen über die ersten Ergebnisse der AI-Initiativen des Unternehmens, die zuvor angekündigt wurden, sowie Kommentare zur Rentabilität: Palantir hat im letzten Jahr erstmals stabile Nettogewinne erzielt, und es ist wichtig, ob sie ihre positive Rentabilität aufrechterhalten konnte. Jegliche Anzeichen für beschleunigtes Wachstum des Unternehmens oder optimistische Prognosen für 2026 (wie neue Verteidigungsverträge oder Erfolge des Produkts AIP – Artificial Intelligence Platform) könnten das weitere Wachstum der Aktien unterstützen, während eine Verlangsamung oder mangelnder Fortschritt in der Monetarisierung von AI-Lösungen das Interesse der Investoren an diesem beliebten Papier dämpfen könnte.
• Weitere Unternehmen nach dem Marktschluss. Neben Palantir veröffentlichen am Montag nach Handelsende auch andere bekannte Emittenten ihre Berichte. Dazu gehört der Microchip-Hersteller NXP Semiconductors (NXPI), dessen Ergebnisse für Q4 den Zustand der Halbleiterindustrie zeigen werden, insbesondere im Segment der Automobilelektronik und IoT (wichtig ist, ob die Nachfrage aus der Automobilindustrie stabil geblieben ist und sich die Lieferketten weiterhin erholen). Außerdem werden mehrere mittelgroße Technologie- und Biotechunternehmen berichten, während in Asien die Ergebnisse mehrerer japanischer Unternehmen für das 3. Quartal des Geschäftsjahres 2025 bekanntgegeben werden (z.B. hat TDK bereits angekündigt, dass sie an diesem Tag ihren Bericht veröffentlichen werden). Obwohl der Einfluss dieser Einzelveröffentlichungen auf den breiten Markt begrenzt ist, hat das Gesamtbild dennoch Bedeutung. Wenn beispielsweise der Halbleitersektor (dargestellt durch NXP) ein positives Wachstum und Prognosen zeigt, wird dies die positive Stimmung vor den größeren Berichten in der Woche setzen (in den kommenden Tagen werden Giganten wie Alphabet (Google), Meta und Amazon berichten). Im Gegensatz dazu könnten unerwartet schwache Ergebnisse Einzelner am Montagabend die Nervosität und Volatilität im Technologiesektor am Dienstag verstärken. Investoren sollten auf sektorspezifische Signale achten: Trends, die in diesen Berichten identifiziert werden, helfen, die Gewinnerwartungen von Unternehmen im S&P 500 in Zukunft zu korrigieren.

Andere Regionen und Indizes: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

• Euro Stoxx 50 (Europa): Für die europäischen Märkte ist der Sonntag traditionell ein ruhiger Tag, und es sind heute keine neuen Unternehmensberichte großer Firmen veröffentlicht worden. Die Hauptsaison der Jahresberichte in Europa beginnt etwas später im Februar, sodass zu Beginn der Woche die Aufmerksamkeit der Investoren in der Eurozone auf externe Faktoren und Makrodaten gerichtet ist. Im Fokus stehen die Ergebnisse des OPEC+-Treffens (wichtig für die Aktien von Energieunternehmen und für die Wirtschaft Norwegens, Großbritannien), Nachrichten aus Abu Dhabi zur Ukraine (jedes Verringern der geopolitischen Spannungen ist positiv für europäische Vermögenswerte) und Daten aus China und den USA. Regionale Wirtschaftsindikatoren werden in den kommenden Tagen veröffentlicht: Am Dienstag wird der vorläufige Index der Inflation für die Eurozone im Januar erwartet, bei dem der Konsens ein weiteres langsames Wachstum der Preise prognostiziert (der jährliche CPI könnte näher an 2,5 % fallen, was dem Ziel der EZB näher kommt). Auf dem Devisenmarkt hält der Euro bei etwa 1,10 USD, und die Renditen von Anleihen in den EU-Ländern haben sich stabilisiert – die Investoren berücksichtigen eine Pause bei den Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank angesichts von Anzeichen eines nachlassenden Inflationsdrucks. Das Fehlen interner Unternehmensantriebskräfte bedeutet heute, dass die europäischen Aktienindizes am Montag im Wesentlichen den globalen Trends folgen werden, die durch die Nachrichten am Wochenende und die Dynamik der Futures auf die amerikanischen Indizes vorgegeben werden, mit möglichen Korrekturen unter dem Einfluss lokaler Nachrichten (z.B. politischen Ereignissen in einzelnen EU-Ländern oder Schwankungen der Erdgaspreise).
• Nikkei 225 (Japan): Der japanische Aktienmarkt beginnt die Woche ohne bedeutende neue Unternehmensberichte am Sonntag – die meisten führenden Unternehmen des Landes haben bereits zuvor ihre Ergebnisse für die erste Jahreshälfte veröffentlicht, und die Veröffentlichung der Berichterstattung für das 3. Finanzquartal (Oktober-Dezember) ist bei vielen für die erste Februarhälfte angesetzt (einige Technologieunternehmen werden am 5.–10. Februar berichten). Der makroökonomische Hintergrund in Japan ist relativ stabil: Die Inflation in Tokio liegt bei etwa 2,4 % im Jahresvergleich, was zwar über dem Zielwert von 2 % liegt, es der Bank von Japan jedoch ermöglicht, ihre ultralockere Geldpolitik beizubehalten. Die Zinssätze in Japan bleiben nahe null, und die Zentralbank kontrolliert die Renditen von Anleihen (YCC), was den Yen schwächt – der Kurs der japanischen Währung schwankt um ¥158 gegenüber dem USD. Ein schwacher Yen ist traditionell vorteilhaft für exportorientierte Unternehmen und ist einer der Faktoren, die den Nikkei 225 in den letzten Monaten auf hohen Niveaus gehalten haben. In Ermangelung eigener Nachrichten wird der japanische Index heute auf den externen Hintergrund reagieren: Eine Verbesserung der Stimmung an der Wall Street am Freitag und mögliche positive Signale aus China (sofern der PMI unerwartet steigt) könnten den Nikkei am Eröffnungstag nach oben treiben. Der Anstieg des Nikkei könnte jedoch begrenzt sein, wenn geopolitische Unsicherheiten zunehmen oder Investoren in defensive Anlagen umschwenken: In solchen Szenarien wird normalerweise eine Stärkung des Yen как „sicheren Hafens“ beobachtet, was die Wettbewerbsfähigkeit der japanischen Exporteure vorübergehend verschlechtern könnte und zu einer Korrektur ihrer Aktien führen kann.
• MOEX (Russland): Der russische MOEX-Index schloss den Januar im Bereich von 3200–3250 Punkten ab und zeigte im Monat einen moderaten Anstieg aufgrund günstiger Rohstoffpreise und relativer Ruhe an der außenpolitischen Front. Für den 1. Februar sind keine größeren Unternehmensereignisse auf dem russischen Markt geplant: Die Saison der Veröffentlichung der Jahresabschlüsse für 2025 beginnt für die meisten Emittenten später, näher am Ende Februar oder im März. Heute werden die Investoren am MOEX in erster Linie externe Signale berücksichtigen. Der entscheidende externe Faktor ist das Ergebnis der OPEC+-Sitzung und die Preisentwicklung auf dem Ölmarkt: Stabilität oder Anstieg der Brent-Kurse nach dem Treffen würden die Aktien von Öl- und Gasunternehmen (Lukoil, Rosneft) und die Füllungsrate des Bundeshaushalts unterstützen, während jede Enttäuschung für den Ölmarkt die Stimmung an der Moskauer Börse schnell beeinflussen würde. Der Devisenmarkt in Russland ist relativ ruhig: Der Rubel wird bei etwa 90 zum Dollar gehandelt, unterstützt durch hohe Energieträgerpreise und das Fehlen neuer sanktionsbedingter Erschütterungen. Die Steuerperiode zum Monatsende ist abgeschlossen, was einen Teil der kurzfristigen Unterstützung beseitigt hat, aber insgesamt hat sich das Kräfteverhältnis auf dem FX-Markt zugunsten der Stabilisierung des Kurses verschoben – Exporteure verkaufen ihre Einnahmen vor dem Hintergrund teurer Öle, was den Kapitalabfluss ausgleicht. Vor dem relativ neutralen globalen Hintergrund werden die russischen Indizes heute wahrscheinlich in die Richtung globaler Trends ziehen. Einzelne Unternehmensgeschichten (z.B. mögliche Betriebsberichte einzelner Firmen oder Aussagen des Managements) könnten lokale Schwankungen hervorrufen, jedoch nicht für eine umfassende Indexbewegung sorgen. Die Hauptaufgabe für inländische Investoren besteht darin, externe Faktoren (OPEC+, Geopolitik, Stimmungen in den USA und China) zu bewerten und auf deren Einfluss auf den Handel zu Beginn der Woche vorbereitet zu sein.

Schlussfolgerungen: Worauf Investoren achten sollten

• OPEC+-Entscheidungen und Öl. Das Ergebnis des OPEC+-Treffens am Sonntag wird einer der wichtigsten Anhaltspunkte für den Wochenbeginn sein. Das Basisszenario – die Beibehaltung der aktuellen Produktionsniveaus – wird vom Markt ruhig wahrgenommen werden: Die Ölpreise dürften im bisherigen Korridor (rund 70+ USD pro Barrel) bleiben, und die Aktien von Öl- und Gasunternehmen werden weiterhin ohne starke Abweichungen gehandelt. Es ist jedoch wichtig für Investoren, die Rhetorik und Kommentare nach dem Treffen zu verfolgen. Sollten führende Exporteure (Saudi-Arabien, Russland usw.) einstimmig ihre Bindung an die begrenzte Förderung bestätigen, würde dies das Vertrauen in die Stabilität der Rohstoffmärkte stärken. Jegliche Hinweise auf zukünftige Änderungen – etwa mögliche Produktionssteigerungen im 2. Quartal oder die Einberufung eines außerordentlichen OPEC+-Treffens bei Marktveränderungen – könnten die Volatilität erhöhen. Besondere Aufmerksamkeit gilt der Reaktion von Währungen rohstoffproduzierender Länder: Ein Anstieg der Ölpreise würde den Rubel, den kanadischen Dollar und die norwegische Krone unterstützen, während ein unerwartetes „taubenhaftes“ Signal (wie die Diskussion über eine Erhöhung des Angebots) zur Schwächung dieser Währungen führen könnte.
• Geopolitik und Risikobereitschaft. Die trilateralen Verhandlungen in Abu Dhabi sind ein Faktor, der das globale Risikobewusstsein erheblich beeinflussen könnte. Investoren sollten stets die Nachrichten aus den VAE im Auge behalten: Selbst an einem arbeitsfreien Tag könnten sich Informationen ergeben, die die Märkte zur Eröffnung am Montag bewegen. Ein positives Ergebnis (z.B. die Bekanntgabe einer Einigung über einen Waffenstillstand oder eine anstehende Runde mit spezifischer Agenda) würde die Unsicherheit verringern und voraussichtlich wachstumsorientierte Anlagen unterstützen: Aktien europäischer und Schwellenmarktmärkte könnten ansteigen, während Preise für defensive Anlagen (Gold, Staatsanleihen) sinken. Sollten die Verhandlungen jedoch ergebnislos enden oder neue Spannungen entstehen, könnte die Risikobereitschaft der Investoren abnehmen: Erwarten Sie eine verstärkte Nachfrage nach „sicheren Häfen“ – dem US-Dollar, dem Schweizer Franken, dem japanischen Yen sowie das Potenzial einer Korrektur an den Aktienmärkten in Europa. Besonders betroffen wären Sektoren, die mit Militärausgaben und Rohstofflieferungen verbunden sind (Verteidigung, Öl und Gas, Agrarmärkte): Ein negatives Ergebnis der Verhandlungen würde wahrscheinlich die Kurse stützen (da eine Fortsetzung des Konflikts eingeplant wird), während ein positives Ergebnis möglicherweise zu einem Preisrückgang führen könnte (aufgrund der sinkenden Risikoprämie).
• Unternehmensberichte und Marktpsychologie. Die anhaltende Berichterstattungssaison wird die Anlegerstimmung in der kommenden Woche prägen. Bereits am Montag vor und nach der Markteröffnung werden die results mehrerer bekannter Emittenten veröffentlicht – ihre Reaktionen können einen Hinweis auf die Marktansicht geben. Investoren sollten nicht nur auf die Zahlen zu Gewinn und Umsatz achten, sondern auch auf die Aussagen des Managements zu den Perspektiven für 2026. Beispielsweise könnten besser als erwartete Disney-Berichte oder optimistische Prognosen von Palantir über die Nachfrage nach ihren Technologien das Klima in den entsprechenden Sektoren (Medien, Technologie) verbessern und die breiten Indizes S&P 500 und Nasdaq ankurbeln. Umgekehrt könnten Unternehmen, die auf eine Wachstumsverlangsamung, Margendruck aufgrund von Kosten oder Nachfrageunsicherheiten hinweisen, einen Auslöser für Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Rallyes darstellen. Angesichts der kommenden Berichte von Mega-Caps (wie Alphabet, Amazon, Meta) und einer Reihe europäischer Banken sowie Industriegrößen in der Mitte der Woche wird der Montag lediglich ein erstes Signal setzen. Investoren ist wichtig, diese Signale aufzugreifen und ihre Exposition gegenüber Sektoren, die entweder unerwartete Stärke oder Schwäche zeigen, gegebenenfalls anzupassen.
• Makrodaten zu Beginn des Monats. Die erste Februarwoche ist reich an wichtigen Makrodaten: Neben den heutigen PMI und ISM werden am Dienstag Inflationsdaten aus mehreren europäischen Ländern und der Eurozone insgesamt erwartet, und am Freitag folgt der Schlüsselbericht zum US-Arbeitsmarkt (Nonfarm Payrolls für Januar). Diese Indikatoren werden helfen, die Entwicklung der Weltwirtschaft zu klären: Setzt sich die Inflation auf dem Weg zu den Zielen der Zentralbanken fort und bleibt das Wachstum dabei bestehen? Investoren sollten besonders darauf achten, ob die neuen Kennzahlen das Szenario einer „sanften Landung“ (mäßige Abkühlung ohne Rezession) bestätigen. Wenn ja – niedrige Inflation kombiniert mit akzeptablem Wachstum und Beschäftigung – wäre dies ein günstiger Hintergrund für Aktien, da die Wahrscheinlichkeit neuer geldpolitischer Straffungen sinkt und die Hoffnungen auf eine schrittweise Zinssenkung gegen Ende des Jahres gestärkt werden. Wenn die Daten jedoch unangenehm überraschen (z.B. wenn der Preisanstieg erneut beschleunigt oder die Beschäftigung deutlich zurückgeht), könnten die Märkte aufschrecken: Die Volatilität würde zunehmen, und Investoren könnten ihre Vermögenswerte umschichten, in hochwertige Anleihen ausweichen und die Beteiligung an risikobehafteten Positionen verringern. Besonders bedeutsam ist der US-Arbeitsbericht: Starke Payrolls bei schwacher Industrie könnten eine gemischte Marktreaktion hervorrufen (die Fed hält die Zinsen länger oben, aber die Konsumnachfrage bleibt stabil), während schwache Beschäftigungszahlen die Erwartungen an eine Lockerung der Politik verstärken, aber auch Bedenken hinsichtlich des GDP-Wachstums mit sich bringen.
• Strategie für Investoren aus der GUS. Ein ruhiger Sonntag ist der richtige Zeitpunkt, um das Portfolio vor der Reihe bevorstehender Ereignisse zu bewerten. Investoren aus den GUS-Staaten sollten die wichtigsten Vermögenswerte gleichmäßig verteilen und ein Gleichgewicht zwischen risikohaften und defensiven Instrumenten überprüfen. Der Beginn eines neuen Monats ist die Zeit, in der viele globale Fonds Kapital umschichten, und lokale Märkte (einschließlich der Moskauer Börse) können zusätzliche Zuflüsse oder Abflüsse erfahren. Angesichts der erhöhten Unsicherheit (Geopolitik, Makrodaten, Unternehmensberichte) ist es hilfreich, klare Stop-Loss- und Take-Profit-Level für die volatilsten Positionen festzulegen. Eine durchdachte Strategie für den Umgang mit plötzlichen Nachrichten – sei es ein Durchbruch in den Verhandlungen zur Ukraine, die Einführung neuer Sanktionen, ein unerwarteter Anstieg der Inflation oder ein anderes unvorhergesehenes Ereignis – kann helfen, Kapital zu sichern und Gelegenheiten zu nutzen, die sich ergeben. Wenn die Märkte am Montag eröffnen, wird ein Investor, der mit einem Plan und einem Verständnis des globalen Bildes ausgestattet ist, in der Lage sein, sicherer im Fluss der Informationen zu navigieren und fundierte Entscheidungen zu treffen.