Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte – Samstag, 24. Januar 2026: FRS-Sitzung, Bank von Kanada-Zinssatz und Berichtsaison

Detailübersicht über wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte am 24. Januar 2026. Sitzung der US-Notenbank, Entscheidung der Bank of Canada, Indikatoren zur Geschäftstätigkeit (IFO in Deutschland, Bestellungen langlebiger Güter in den USA) sowie vierteljährliche Ergebnisse von Unternehmen aus den USA, Europa, Asien und Russland.

Der Samstag bringt eine Atempause für die Märkte, doch die Investoren bereiten sich bereits auf eine geschäftige Handelswoche vor. Im Mittelpunkt steht die bevorstehende Sitzung der Federal Reserve (Fed) der USA, deren Ausgang den Ton für die Anleiherenditen und den Kurs des US-Dollars bestimmen wird. In Europa wird der Fokus auf die Indikatoren des Geschäftsklimas gelegt: Am Montag wird der IFO-Index für Deutschland veröffentlicht, der die Stimmung der Unternehmen in der größten Volkswirtschaft der Region widerspiegelt. Gleichzeitig werden frische Daten zu den Bestellungen langlebiger Güter in den USA ein Signal über den Zustand des Industriesektors geben.

An der Unternehmensfront wird die Berichtssaison fortgesetzt: US-amerikanische Industrieunternehmen, Finanzinstitute und Technologieunternehmen präsentieren ihre Ergebnisse für das vierte Quartal, ergänzt durch europäische Marktführer im Einzelhandel und Transport sowie ausgewählte asiatische Unternehmen. Für die Investoren ist es von Bedeutung, Makro- und Mikrosignale im Gesamtzusammenhang zu vergleichen: Zentralbankpolitik ↔ Renditen und Währungen ↔ Rohstoffpreise ↔ Unternehmensgewinne ↔ Risikobereitschaft.

Makroökonomischer Kalender (MEZ)

1. 12:30 — Deutschland: IFO-Geschäftsklimaindex (Januar).
2. 16:30 — USA: Bestellungen langlebiger Güter (Dezember).

US-Notenbank: Erwartungen zur Zinspolitik

• Die Federal Reserve wird nächste Woche eine Sitzung abhalten, und die Investoren erwarten Hinweise zur zukünftigen Zinspolitik. Sollte die Fed den Zinssatz unverändert lassen, wird die Aufmerksamkeit auf die Rhetorik in der Erklärung und der Pressekonferenz gelenkt: Jegliche Andeutungen auf eine Lockerung der Politik später im Jahr könnten den Aktienmarkt unterstützen, während Hinweise auf eine weiterhin „taubenhafte“ Haltung den Druck auf die Renditen von Staatsanleihen und auf risikoreiche Anlagen erhöhen könnten.
• Ein entscheidendes Maß für die Fed bleibt die Kerninflation in den USA, deren Entwicklung den Ton der Kommentare bestimmen wird. Ein Rückgang des Inflationsdrucks könnte die Erwartungen an eine Zinspause oder sogar eine Senkung der Zinsen verstärken, während nachhaltig hohe Inflationsraten die Zentralbank veranlassen könnten, eine strenge Politik aufrechtzuerhalten. Die Entscheidungen der Fed haben direkte Auswirkungen auf den US-Dollar-Kurs und über die Verbindung „Renditen – Dollar“ auch auf die Bewertungen von Technologiewerten und den Goldpreis.

Bank of Canada: Signal für globale Zinssätze

• Die Bank of Canada wird in den nächsten Tagen ebenfalls eine Entscheidung zur Zinspolitik bekanntgeben. Es wird erwartet, dass der Regulator den Zinssatz auf dem aktuellen Niveau bleibt, angesichts der Stabilisierung der Inflation und einer Verlangsamung der Wirtschaft. Die Investoren werden jedoch die begleitende Erklärung genau beobachten: Eine Lockerung der Rhetorik der Bank of Canada könnte auf einen bevorstehenden Zinssenkungszyklus hindeuten, was als Indikator für andere Zentralbanken in entwickelten Ländern dienen könnte.
• Die Reaktion des kanadischen Dollars und des Anleihenmarktes auf das Ergebnis der Sitzung ist nicht nur lokal, sondern auch global von Bedeutung. Starke Schwankungen der Renditen kanadischer Anleihen könnten durch Arbitrage auf die Märkte in den USA und Europa übergreifen. Zudem dient die Politik der Bank of Canada als Benchmark für zahlreiche Rohstoffwährungen; ein gemäßigterer Ton könnte die Stimmungen auf den Schwellenmärkten und die Ölpreise unterstützen.

USA: Bestellungen langlebiger Güter

• Der Dezemberbericht zu den Bestellungen langlebiger Güter (Durable Goods Orders) wird zeigen, ob die industrielle Nachfrage zum Jahresende wieder angezogen hat. Zuvor war der Indikator aufgrund der Volatilität im Luftfahrtsektor gesunken; die neuen Daten werden Einblicke in die Entwicklung der Investitionsnachfrage im produzierenden Gewerbe der USA geben.
• Besondere Aufmerksamkeit gilt dem Bestand an Bestellungen ohne Berücksichtigung von Verteidigungs- und Luftfahrtartikeln — den sogenannten Basisbestellungen für Investitionsgüter. Ein Anstieg dieses Indikators kann ein Signal für eine Belebung der Geschäftsinvestitionen sein, was positiv für den Aktienmarkt und den Sektor der Industrieunternehmen im S&P 500 wäre. Sollten die Statistiken jedoch erneut einen Rückgang der Bestellungen zeigen, könnte dies die Bedenken über eine Verlangsamung der Wirtschaft verstärken und die Erwartungen an weitere Maßnahmen der Fed beeinflussen.

Europa: IFO-Index in Deutschland

• Der IFO-Geschäftsklimaindex ist ein führender Indikator, der die Stimmung von rund 9.000 deutschen Unternehmen widerspiegelt. Die Veröffentlichung für Januar wird zeigen, wie die Unternehmen die aktuelle Situation und die Perspektiven der deutschen Wirtschaft zu Beginn des Jahres einschätzen. In den vergangenen Monaten hatte sich der Index auf einem niedrigen Niveau bewegt, was auf eine zurückhaltende Haltung der Unternehmen aufgrund hoher Ressourcenkosten und einer verringerten externen Nachfrage hindeutet.
• Eine Verbesserung des IFO-Wertes könnte darauf hindeuten, dass der industrielle Rückgang in Europa seinen Tiefpunkt erreicht hat: Positive Erwartungen deutscher Unternehmen unterstützen den Euro-Kurs und die Aktien zyklischer Unternehmen im Euro Stoxx 50. Im Gegensatz dazu würde eine weitere Verschlechterung des Indikators die Bedenken über eine Rezession in Europa verstärken, was die defensive Haltung der Investoren und das Interesse an deutschen Staatsanleihen als „sichere Haven“ stärken könnte.

Berichterstattung: Vor Handelsbeginn (BMO, USA und Europa)

• Ryanair Holdings (RYAAY) — die größte Low-Cost-Airline Europas. Im Fokus: Passagieraufkommen in der Wintersaison und Prognosen zur Auslastung der Flüge für 2026. Eine Verbesserung der Finanzkennzahlen der irischen Fluggesellschaft könnte auf eine Erholung der Tourismusaktivitäten hindeuten und die Stimmung im Luftfahrtsektor unterstützen.
• Bank of Hawaii (BOH) — eine regionale Bank in den USA. Wichtige Kennzahlen: Zufluss/Abfluss von Einlagen vor dem Hintergrund von Veränderungen der Zinssätze, Zinsspannen (NIM) und die Qualität des Kreditportfolios. Die Ergebnisse von BOH geben einen lokalisierten Eindruck über den Zustand des Bankensektors: Eine stabile Marge und niedrige Ausfallraten werden die Investoren beruhigen, während ein Rückgang der Rentabilität oder ein Anstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle die Bedenken bezüglich regionaler Banken neu entfachen könnte.
• Steel Dynamics (STLD) — Stahlunternehmen (S&P 500). Im Mittelpunkt: Liefermengen von Stahl und die Preisdynamik für Metallprodukte. Die Kommentare des Managements zur Nachfrage aus der Bauwirtschaft und der Automobilindustrie werden ein Barometer für die industrielle Aktivität darstellen. Starke Ergebnisse von STLD zusammen mit Wachstumsprognosen könnten die gesamte Metallindustrie unterstützen.

Berichterstattung: Nach Handelsende (AMC, USA)

• Nucor Corp. (NUE) — der größte Stahlproduzent in den USA. Wichtige Kennzahlen: Operative Rentabilität in einem sich ändernden Preisumfeld für Stahl, Auslastung der Werke und Prognosen zu den Investitionsausgaben. Als Branchenführer gibt Nucor den Ton für den gesamten Metallsektor an: Ein optimistischer Bericht des Unternehmens wird das Vertrauen in industrielle Aktien stärken, insbesondere im Hinblick auf großangelegte Infrastrukturprojekte in den USA.
• SoFi Technologies (SOFI) — eine Fintech-Plattform, die Bank- und Investitionsdienstleistungen anbietet. Wichtige Punkte für Investoren: Wachstum der Kundenbasis und das Volumen der vergebenen Kredite sowie Fortschritte auf dem Weg zur Rentabilität. Hohe Wachstumsraten bei den Einnahmen und ein Rückgang der Verluste könnten die Risikobereitschaft im Fintech-Sektor erhöhen, während schwache Ergebnisse das Vertrauen in die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells von SoFi untergraben könnten.
• W.R. Berkley (WRB) — ein großer Akteur auf dem Markt für Versicherungen (Sachversicherungen). Hauptaspekte: Niveau der Versicherungsleistungen, Trends bei Prämien und Anlageerträge aus der Platzierung von Rücklagen. Versicherungsunternehmen sind empfindlich gegenüber dem Zinszyklus: Ein Anstieg der Erträge aus Investitionen bei hohen Zinsen könnte den Anstieg der Risikokosten ausgleichen. Die Ergebnisse von WRB geben Aufschluss über die Gesundheit des Versicherungssektors und die Stimmung unter den Unternehmenskunden.

Weitere Regionen und Indizes: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

• Euro Stoxx 50: Am 24. Januar gibt es in Europa nur wenige bedeutende Unternehmensberichte, sodass die Märkte von den makroökonomischen Erwartungen geprägt werden. Die Investoren verfolgen, wie die veröffentlichten Daten (IFO für Deutschland) und die Aussichten der Geldpolitik der EZB die europäischen Aktien beeinflussen werden. Besondere Beachtung findet die Dynamik im Verbrauchersektor und in der Luxusindustrie: Später in der Woche wird LVMH berichten, und der Markt wird den Zustand der Nachfrage nach Luxusgütern beurteilen.
• Nikkei 225 / Asien: In Japan setzt sich die Berichtssaison für das dritte Finanzquartal fort; bald werden die Ergebnisse einer Reihe von Industrie- und Technologieunternehmen, einschließlich Automobilherstellern und Elektronikproduzenten, veröffentlicht. In China bereiten sich die Investoren auf die Veröffentlichung offizieller PMI-Indizes vor, die Ende Januar erwartet werden — diese Daten werden ein Signal für die Erholung der chinesischen Wirtschaft liefern und könnten die Rohstoffmärkte und Währungen der Schwellenländer beeinflussen.
• MOEX / Russland: Im russischen Unternehmenssegment gibt es in diesem Zeitraum keine bedeutenden Berichte — der Höhepunkt der Jahresberichte der größten russischen Unternehmen fällt traditionell auf März-April. Dennoch veröffentlichen einige Emittenten betriebliche Kennzahlen: Beispielsweise könnten Einzelhandelsketten vorläufige Verkaufszahlen für die Feiertage präsentieren, während Unternehmen aus den Bereichen Öl und Gas Statistiken zur Förderung für 2025 bereitstellen könnten. Diese punktuellen Veröffentlichungen können Orientierung für den lokalen Markt geben, obwohl der globale Einfluss begrenzt bleibt.

Tagesausblick: Worauf Investoren achten sollten

• Geldpolitik: Die Aussagen der US-Notenbank und der Bank of Canada werden die Haupttreiber der Woche sein. Jegliche Überraschungen (zum Beispiel ein gemäßigter Ton der Fed oder ein unerwarteter Schritt der Bank of Canada) können zu einer Anpassung der Zinserwartungen und folglich zu scharfen Bewegungen auf den Anleihe- und Devisenmärkten führen.
• Makroökonomische Daten: Die Kombination amerikanischer Statistiken zu Bestellungen langlebiger Güter und dem europäischen IFO-Index wird den Ausgangspunkt für den Handel festlegen. Starke Zahlen sowohl aus den USA als auch aus Deutschland werden die Hoffnungen auf eine „sanfte Landung“ der globalen Wirtschaft verstärken, während schwache Berichte die Gespräche über eine Rezession intensivieren. Die Reaktion der Märkte auf diese Indikatoren wird zeigen, wie sehr Investoren momentan nach Daten orientiert sind und wie empfindlich sie auf wirtschaftliche Signale reagieren.
• Unternehmensberichte: Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die Ergebnisse des Industrie-Riesen Nucor und einer Reihe von Finanzunternehmen. Erfolgreiche Berichte könnten den Fokus von makroökonomischen Risiken auf unternehmensspezifische Wachstumsstorys lenken – insbesondere wenn die Unternehmen nicht nur die Gewinnprognosen übertreffen, sondern auch zuversichtliche Prognosen für 2026 abgeben. Gleichzeitig werden Enttäuschungen in den Berichten daran erinnern, dass hohe Zinssätze und Kosten den Margen der Unternehmen zusetzen.
• Risikomanagement: Angesichts bevorstehender wichtiger Ereignisse ist es ratsam, Vorsicht zu walten zu lassen. Investoren sollten im Voraus die Volatilitätsbereiche festlegen, innerhalb derer sie bereit sind, ihre Positionen zu überprüfen. Die Nutzung von Stop-Loss-Aufträgen, die Diversifizierung von Anlagen nach Währungen und Branchen sowie die Absicherung wesentlicher Risiken kann helfen, eine potenziell stürmische Woche mit geringeren Verlusten zu überstehen.