Nachrichten über Öl & Gas und Energie – Freitag, 16. Oktober 2026: Eskalation im Persischen Golf, Bruch des „Energie-Waffenstillstands“ und russischer Diesel für den Weltmarkt

Der globale Energiemarkt beendet die Woche in einem Zustand hoher Volatilität. Der Preis für Brent-Öl bleibt über 100 Dollar pro Barrel. Gas in Europa wird auf Höchstständen seit Ende 2022 gehandelt. Der Markt für Diesel bleibt das angespannteste Segment der Öl- und Gasindustrie. Für Investoren, Öl- und Brennstoffunternehmen, Händler und Betreiber von Raffinerien bleiben drei Themen entscheidend:

• Anschläge auf Tanker im Hormuskanal;
• Die Vereinbarung zwischen Russland und den USA über Diesel-Lieferungen;
• Das Schicksal der Angriffe auf die Raffinerie-Infrastruktur nach dem Scheitern des „Energie-Waffenstillstands“.

Ölmarkt: Brent bei 104 Dollar im Zeichen der Erwartungen für eine Lockerung der Sanktionen gegen die „Schattenflotte“

Am Donnerstag fielen die Ölpreise um etwa 2 %. Der Dezember-Futures für Brent fiel in den Bereich von 103,5–104 Dollar pro Barrel, nachdem er am Mittwoch bei 106,06 Dollar geschlossen hatte. Der November-WTI wird bei etwa 94–95 Dollar gehandelt. Der Preisdruck resultierte aus Berichten, dass die US-Administration eine Lockerung der Sanktionen gegen Schiffe der „Schattenflotte“ prüft. Das Ziel Washingtons besteht darin, die rekordhohen Frachtraten zu senken und den Export von Öl aus dem Persischen Golf zu beschleunigen.

Die fundamentale Unterstützung für den Ölmarkt bleibt dabei bestehen:

1. Die Lagerbestände in den USA nehmen ab. Laut Schätzungen des American Petroleum Institute fielen die kommerziellen Bestände in der Woche bis zum 9. Oktober um 11,1 Millionen Barrel.
2. Die Preise bleiben im Jahresvergleich hoch. Brent ist etwa 70 % teurer als im Vorjahr. Der Jahreshöchststand von 120,88 Dollar wurde am 30. April verzeichnet.
3. Der Spread Brent–WTI hat sich ausgeweitet. Die Differenz übersteigt 9 Dollar pro Barrel, was eine Risiko-Prämie für maritime Routen widerspiegelt.

Hormuskanal: die gefährlichste Phase für die Schifffahrt seit Kriegsbeginn

Im Oktober wurde einer der angespanntesten Monate für die Tankerflotte seit Ausbruch des Konflikts um den Iran Ende Februar. In dieser Woche sanken zwei Schiffe, darunter der singapurische Containerschiff GFS Pride. Seit Beginn der Woche wurden im Kanal nicht weniger als neun Angriffe verzeichnet. Tanker mit Öl, LNG und verflüssigtem Erdgas werden getroffen.

• Im September erholte sich der Export von Rohöl aus dem Nahen Osten nahezu auf das Niveau vor dem Krieg. Dies wurde durch nächtliche Durchfahrten von Tankern unter dem Schutz der US-Marine mit abgeschalteten Transpondern möglich.
• Der Iran übt Druck aus, um die Kontrolle über die Ströme zurückzugewinnen. In einzelnen Tagen werden die Durchfahrten durch den Kanal um die Hälfte und mehr reduziert.
• Für Versicherer und Chartergesellschaften bedeutet dies die Beibehaltung rekordhoher Raten und Militärzuschläge.

OPEC+: Quoten eingefroren, tatsächliche Produktion unter den Zielen

Bei einem Treffen am 4. Oktober hielten sieben Schlüsselmitglieder der OPEC+ die Quoten für November unverändert. Die Gruppe umfasst Saudi-Arabien, Russland, Irak, Kuwait, Kasachstan, Algerien und Oman. Die Zielwerte liegen bei etwa 10,5 Millionen Barrel pro Tag für Saudi-Arabien, 9,9 Millionen für Russland und 4,4 Millionen für Irak.

• Die tatsächliche Produktion des Kerns des Bündnisses lag im August bei etwa 25 Millionen Barrel pro Tag. Dies ist etwa 5 Millionen Barrel pro Tag unter dem Niveau vor dem Krieg.
• Es gibt nach wie vor Kürzungen von etwa 2 Millionen Barrel pro Tag.
• Das Sekretariat schließt jetzt die Prüfung der maximalen Kapazitäten ab, auf deren Grundlage die Basiswerte für 2027 berechnet werden.
• Das nächste Treffen ist für den 1. November angesetzt.

IEA-Bericht: Öl- und Dieselengpass wird bis 2027 bestehen bleiben

Der Oktoberbericht der Internationalen Energieagentur bestätigt, dass das Gleichgewicht auf dem globalen Ölmarkt defizitär bleibt.

1. Die weltweite Nachfrage nach Öl wird im Jahr 2026 um 2,6 Millionen Barrel pro Tag auf 102,4 Millionen sinken.
2. Das Angebot wird im Jahresverlauf um 5,8 Millionen Barrel pro Tag zurückgehen.
3. Die Prognose für die Wiederherstellung der Nachfrage im Jahr 2027 wurde von 2,6 auf 2 Millionen Barrel pro Tag gesenkt.
4. Die Auslastung der Raffinerien wird im Oktober auf ein saisonales Minimum von 81,3 Millionen Barrel pro Tag sinken. Zum Jahresende wird ein Anstieg auf 84,6 Millionen erwartet.

Das Haupt Risiko für die Raffinerie- und Brennstoffunternehmen sind die mittleren Destillate. Laut der Agentur sank der weltweite Diesel-Export um etwa 700.000 Barrel pro Tag. Die Spannungen auf dem Markt für Gasöl dauern bis 2027 an.

Die Diesel-Vereinbarung zwischen Russland und den USA: neue Ströme von Ölprodukten

Das Hauptthema auf dem Markt für Ölprodukte ist die Vereinbarung zwischen den Präsidenten der USA und Russlands vom 9. Oktober über die Lieferung von russischem Diesel auf die amerikanischen und globalen Märkte. Das US-Finanzministerium erteilte eine vorübergehende Lizenz für Transaktionen mit russischem Diesel bis zum 7. April 2027.

• Volumina: 300.000 Tonnen im Oktober, 500.000 Tonnen im November, 1 Million Tonnen im Dezember. In Zukunft sind bis zu 3 Millionen Tonnen pro Monat möglich.
• Regulierung in Russland: Die Exportbeschränkungen für Diesel werden vorzeitig aufgehoben. Das Exportverbot für Benzin bleibt bis zum 31. Januar 2027 in Kraft. Die Regierung diskutiert auch Exportbeschränkungen für LPG.
• Liefermechanismus: Laut Alexander Novak stimmen die Energieministerien der beiden Länder einen Vertrag und ein Lieferinstrument ab, das die Sanktionen gegen die größten russischen Ölgesellschaften berücksichtigt.
• Marktreaktion: Die Futures auf Diesel in den USA fielen um etwa 5 %. In Europa war die Wirkung kurzfristig, da die Volumina im Vergleich zu dem durch die Krise im Persischen Golf verursachten Mangel unvergleichlich sind.

Raffinerien und „Energie-Waffenstillstand“: Die Pause ist beendet

Der am 11. Oktober erklärte „Energie-Waffenstillstand“ zwischen Russland und der Ukraine ist faktisch gescheitert. Kiew hatte die Angriffe auf russische Raffinerien für drei Tage ausgesetzt. Dann beschuldigte die Ukraine Moskau eines massiven Angriffs auf ihr Energiesystem und erklärte die Wiederaufnahme der Angriffe. Allein im September wurden 12 große russische Raffinerien getroffen. Die Kapazitäten, die stillgelegt oder mit reduzierter Auslastung arbeiten, machen fast ein Viertel der russischen Raffinierung aus. Für die Exporteure von Ölprodukten ist dies ein zentrales Risiko: Die Volumina der Diesel-Vereinbarung hängen direkt vom Zustand der Raffinerien ab.

Gas und LNG: Europa geht mit einem Mangel an Vorräten in den Winter

Der europäische Gasmarkt bleibt unter Druck. Die TTF-Futures werden bei etwa 85–87 Euro pro MWh gehandelt, was ein Höchststand seit Dezember 2022 und fast dreimal so hoch wie das Niveau vor einem Jahr ist.

• Die unterirdischen Speicher der EU sind zu etwa 73–74 % gefüllt, bei einem Fünfjahresdurchschnitt von etwa 89 %.
• Brüssel hat das Ziel für die Speicherfüllung von 90 % auf 80 % gesenkt.
• Die Lieferungen von katarischem LNG nach Europa sind nahezu nicht vorhanden. Der asiatische Indikator JKM übersteigt 25 Dollar pro MMBtu, und Europa konkurriert mit Asien um jede Sendung.
• Einige Analysten erwarten dennoch eine Korrektur. Die Basisprognose von Citi für das vierte Quartal liegt bei 56 Euro pro MWh.

Kohle, Energieerzeugung und erneuerbare Energien: zwei Pole der Energiesicherheit

Teures LNG bringt Kohle zurück in das Energiebilanz Asiens. Der Preis für Energie-Kohle in Newcastle liegt bei etwa 150 Dollar pro Tonne. Anfang Oktober erreichte er 152,20 Dollar, das höchste Niveau seit Oktober 2024, und stieg um etwa 45 % im Jahresvergleich.

Gleichzeitig beschleunigt sich das Wachstum der erneuerbaren Energien:

• In Australien haben die Dach-Solarstationen am 11. Oktober einen Rekord von 17,5 GW Erzeugung aufgestellt, und der Anteil der Sonnenenergie am Verbrauch erreichte 72 %;
• Das Volumen der australischen Projekte im Bereich erneuerbare Energien mit genehmigten Investitionsentscheidungen hat im Jahr 2026 bereits 5 GW überschritten, das ist ein Jahresrekord;
• In Europa kombinieren Energieunternehmen die Solarenergieerzeugung mit Speichern, um die Abhängigkeit von Gas in Spitzenstunden zu verringern;
• Am 29. Oktober wird die IEA den Bericht „Renewables 2026“ mit aktualisierten Prognosen zur Kapazitätserweiterung vorstellen.

Wichtige Punkte für Investoren im Energiesektor am 16. Oktober

1. Hormuskanal. Neue Vorfälle können Brent schnell wieder auf 107–110 Dollar pro Barrel zurückbringen.
2. Sanktionen gegen die „Schattenflotte“. Eine offizielle Entscheidung der USA könnte die Frachtraten senken und Druck auf die Ölpreise ausüben.
3. Die ersten Lieferungen von russischem Diesel. Diese werden ein Indikator für Crack-Spreads und Raffineriemargen sein.
4. Unternehmensagenda. „Gazprom Neft“ platziert am 16. Oktober Yuan-Anleihen mit einem Zinssatz von 8,3 %. Die Aktien von „Sovcomflot“ reagieren auf Signale einer Lockerung der Sanktionen.
5. Politischer Kalender. Vor den Zwischenwahlen im US-Kongress am 3. November wird Washington versuchen, die Kraftstoffpreise zu senken.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der weltweite Markt für Öl, Gas und Ölprodukte ein Verkäufermarkt bleibt. Die geopolitische Prämie, der Diesel-Mangel und die niedrigen Gasvorräte in Europa stützen die Preise. Die Lockerung der Sanktionen und neue logistische Schemen lindern nur teilweise die Spannungen. Für die Akteure des Energiemarktes bleibt ein flexibles Risikomanagement das entscheidende Instrument.