Neue Nachrichten zu Start-ups und Risikokapitalinvestitionen vom Montag, dem 29. Dezember 2025: Rekord-AI-Runden, Aktivität der Risikokapitalfonds, Schlüsselgeschäfte und globale Investitionstrends für Risikokapitalinvestoren.
Ende 2025 zeigt der Risikokapitalmarkt Anzeichen einer Erholung nach einem langwierigen Rückgang. Große Fonds und Unternehmen kündigen umfangreiche Investitionsprogramme an, während Regierungen neue Anreize für Technologie-Start-ups schaffen. Investoren auf der ganzen Welt finanzieren erneut aktiv High-Tech-Geschäfte. Die USA bleiben führend dank eines Booms im Bereich der Künstlichen Intelligenz, während im Nahen Osten rekordverdächtige Investitionen durch Staatsfonds gesichert werden und sich in Europa Verteidungs- und Medizintechnologien schneller entwickeln. Indien und südostasiatische Länder ziehen rekordverdächtige Kapitalmengen an, trotz regulatorischer Risiken in China. Die chinesischen Behörden unterstützen unterdessen „Hard-Tech“: Drei nationale Fonds in Höhe von jeweils 50 Milliarden Yuan wurden zur Investition in Halbleiter, Quanten-Technologien, Biomedizin und andere innovative Bereiche ins Leben gerufen. Somit formiert sich ein neuer globaler Risikokapitalboom mit breiter geografischer Abdeckung.
Große Runden der Woche
- Der schwedische Start-up Lovable — 330 Mio. USD (Series B, Bewertung 6,6 Mrd. USD). Das Unternehmen entwickelt eine Plattform zur Softwaregenerierung auf Basis textlicher Beschreibungen und erreichte 100 Mio. USD Jahresumsatz bereits nach 8 Monaten und 200 Mio. USD nach einem Jahr.
- Die amerikanische Fintech-Firma Erebor Bank — 350 Mio. USD (Series D, Bewertung ca. 4,35 Mrd. USD). Bietet Bankdienstleistungen für Krypto- und AI-Unternehmen an.
- ZeroAvia (USA/Vereinigtes Königreich) — 150 Mio. USD (Series D) für die Entwicklung von Wasserstoffmotoren für die Luftfahrt, die auf null Emissionen ausgerichtet sind.
- SanegeneBio (USA) — 110 Mio. USD (Series B) zur Entwicklung von RNAi-Therapien und neuen Medikamenten.
- Das israelische Unternehmen Cyera — 400 Mio. USD mit einer Bewertung von 9 Mrd. USD. Das Start-up entwickelt eine Plattform für KI-Cybersicherheit zum Schutz von Unternehmensdaten.
- Das lateinamerikanische Fintech Plata — 500 Mio. USD (Runde von Nomura, Bewertung 3,1 Mrd. USD). Das von ehemaligen Managern der Tinkoff Bank gegründete Unternehmen gibt Bankkarten (Limit bis zu 200.000 USD) mit Cashback aus und finanziert 2,5 Millionen Kunden in Mexiko.
- Clio (Kanada) — 500 Mio. USD (Series I, Bewertung 5 Mrd. USD). Der Dienst für Geschäftsreisen und Ausgaben hat die Runde geschlossen und erweitert die globalen Verkaufszahlen nach dem kürzlichen IPO des Konkurrenten Navan.
Solche Geschäfte spiegeln den Trend zur Kapitalbündelung wider: Laut Crunchbase entfielen 2025 über 70 % aller Investitionen in amerikanische Start-ups auf Runden über 100 Mio. USD (einschließlich rekordverdächtiger 40 Mrd. USD in OpenAI). Ähnliche Muster sind auch weltweit zu beobachten: Mehr als 60 % des globalen VC-Kapitals fließt in Gigarunden. Der Zustrom privaten Kapitals wird von großen Fonds (SoftBank, Mubadala, Fondsprogramme in den USA) und nationalen Institutionen auf der ganzen Welt sichergestellt.
KI und Investitionsboom
Der Bereich Künstliche Intelligenz bleibt weiterhin der Treiber des Risikowachstums. Schätzungen zufolge investierten Anleger im Jahr 2025 über 200 Mrd. USD in KI-Projekte — nahezu die Hälfte aller globalen Risikokapitalinvestitionen. Dies spiegelt sich in zahlreichen Runden und steigenden Bewertungen wider: SoftBank und Nvidia führen Gespräche über eine Investition von über 1 Mrd. USD in den israelischen Start-up Skild AI (Bewertung ca. 14 Mrd. USD) — Entwickler universeller Modelle für Roboter.
Darüber hinaus haben mehrere bemerkenswerte Projekte große Investments angezogen:
- Flex (USA/Indien) — 60 Mio. USD (Series B). Ein Fintech-Start-up entwickelt KI-Tools für das Finanzmanagement von mittelständischen Unternehmen und bringt das gesamte Spektrum der Unternehmensfinanzen auf eine Plattform.
- GC AI (USA) — 60 Mio. USD (Series C, Bewertung ca. 555 Mio. USD). Das LegalTech-Unternehmen nutzt KI für Anwälte und Büroangestellte und schließt eine erweiterte Runde in besten Zeiten der Branche ab.
- Google & Accel AI India (Indien) — Investitionen von bis zu 20 Mio. USD (je 2 Mio. USD in 10 Start-ups). Das neue Programm von Google gemeinsam mit Accel zielt auf frühe KI-Projekte im Bereich Kreativität, Unterhaltung und Automatisierung ab.
Führende Unternehmen erweitern ebenfalls das KI-Ökosystem: Nvidia lizenziert Technologien des Start-ups Groq und rekrutiert dessen Führungsteam anstelle eines vollständigen Kaufs, während OpenAI und große IT-Unternehmen aktiv in Infrastruktur für Rechenzentren investieren (Projekt Stargate, Investitionen von Meta/Google/Oracle). Solche Ereignisse bestätigen, dass Investitionen in den gesamten technologischen Stack fließen — von grundlegenden Modellen bis zu begleitenden Dienstleistungen und Hardware.
Cybersicherheit und große Deals
Im Bereich Cybersicherheit gibt es eine Rüstungsrallye, und große Akteure konsolidieren sich. So gab Google die Übernahme des israelischen Start-ups Wiz für 32 Mrd. USD bekannt, während Palo Alto Networks die Firma CyberArk für 26 Mrd. USD erwarb, was Rekordpreise in der Branche sind. Der Anbieter ServiceNow hat zugestimmt, 7,75 Mrd. USD für Armis (ein 9 Jahre altes Unternehmen, das Software zum Schutz kritischer Infrastruktur entwickelt) zu zahlen, was mehr als doppelt so hoch ist wie die kürzliche Bewertung. Gleichzeitig wird das Risikokapital in dieser Branche erhöht: Der ukrainisch-israelische Start-up Cyera hat 400 Mio. USD von Blackstone bei seiner Bewertung von 9 Mrd. USD angezogen.
Insgesamt bleiben Verteidigungs- und Cyber-Technologien im Fokus der Investoren: Die gestiegene Nachfrage nach Cyberschutz wird durch neue Fonds untermauert (beispielsweise 125 Mio. EUR von Keen VC für europäische Verteidigungs-Start-ups) und aktiven M&A-Transaktionen, die neue Wachstumstreiber vorbereiten.
Fintech, Kryptowährungen und neue Banken
Den Bereich Finanztechnologie überflutet ein Geldstrom. Das mexikanische Fintech Plata, gegründet von ehemaligen Managern der Tinkoff Bank, erhielt nach seiner letzten Runde in Höhe von 500 Mio. USD eine Bewertung von 3,1 Mrd. USD und zählt zu den Marktführern in Lateinamerika. Die amerikanische „Krypto-Bank“ Erebor Bank zog 350 Mio. USD an und erweitert ihre Kreditdienstleistungen für Blockchain-Unternehmen. Auch Nischenlösungen erfahren Unterstützung: zum Beispiel das Start-up FINNY (New York) — 17 Mio. USD für eine KI-Plattform für Finanzberater und CRM.
Nach einem tiefen Rückgang wurde 2025 zu einer Zeit der Wiederbelebung des Interesses an Krypto-Start-ups: Während sich der Markt stabilisiert, ziehen Blockchain-Projekte erneut Risikokapitalinvestitionen an und rechnen mit langfristigen Geldern. Dies entspricht dem globalen Trend: Mit der Integration kryptowährungsbasierter Dienste in die traditionellen Finanzen verteilen VC-Fonds ihre Ressourcen auf DeFi, Stablecoins und begleitende Infrastrukturlösungen.
Medizin, Biotechnologien und Umwelttechnologien
Innovationen im Gesundheitswesen und der „grünen“ Wirtschaft stehen ebenfalls im Fokus der Risikokapitalinvestoren. Das Bostoner Biotech-Projekt SanegeneBio erhielt 110 Mio. USD zur Entwicklung neuer RNAi-Therapien. Das New Yorker Start-up Neurable (Neurointerfaces EEG) schloss 35 Mio. USD in der Series A zur Produktion tragbarer Geräte zur Überwachung von Gehirnzuständen ab. Die amerikanische Plattform Truemed (Andreesen Horowitz unter den Investoren) hat 34 Mio. USD für einen Service zur Nutzung von HSA-Konten für Wellness-Käufe erhalten. Darüber hinaus finanzieren Risikokapitalfonds Projekte für KI-Sicherheit: Red Queen Bio (15 Mio. USD von OpenAI) entwickelt KI-Tools zur Erkennung biologischer Bedrohungen.
Im Bereich Umwelt und Transport war das bedeutendste Ereignis die Fortführung der Finanzierung „grüner“ Technologien. Das Start-up ZeroAvia erhielt 150 Mio. USD zur Entwicklung von Wasserstoffmotoren für Flugzeuge, was den Trend zu Investitionen in alternative Energien und sauberen Transport verstärkt. Somit geht die Diversifizierung der Investitionen über KI hinaus — auch Klimainnovationen und medizinische Innovationen rücken ins Blickfeld.
Staatliche Unterstützung und Investitionsgeographie
Neben privaten Investitionen wachsen auch staatliche Initiativen zur Unterstützung von Start-ups. China gab die Schaffung von drei Risikokapitalfonds (jeweils >50 Mrd. Yuan) für Frühstart-ups in „Hard Tech“ bekannt (Chips, Quanten-Technologien, Biomedizin usw.). In Indien starten Google und Accel einen neuen KI-Fonds, planen, je 2 Mio. USD in zehn vielversprechende lokale Start-ups zu investieren. In Europa entsteht eine Spezialisierung: So zieht der niederländische Fonds Keen VC 125 Mio. EUR für Projekte im Verteidigungs- und Luft- und Raumfahrtbereich an. Staatsfonds aus den VAE, Saudi-Arabien und Singapur haben 2025 ihre Präsenz in Fintech und „grünen“ Technologien ausgebaut.
Regionale Ökosysteme wachsen weiterhin: In Lateinamerika und Afrika entstanden die ersten Einhörner (Fintech, E-Commerce usw.), was den globalen Charakter des Risikowachstums unterstreicht. Russland und die GUS verzeichnen trotz der Sanktionen eine Wiederbelebung der Start-up-Aktivitäten: Neue lokale Fonds und Accelerator-Programme werden ins Leben gerufen, die darauf abzielen, Projekte in den globalen Trend zu integrieren.
Unternehmensgeschäfte und Ausblick
Die Aktivität auf dem M&A- und IPO-Markt steigert das Gesamtbild. Große Technologieunternehmen bilden weiterhin ihre Portfolios: Nvidia hat die Architektur des Start-ups Groq lizenziert und dessen Gründer eingestellt, anstelle das gesamte Geschäft zu kaufen. Viele Start-ups bereiten sich auf den Gang an die Börse vor: Beispielsweise haben Navan (früher TripActions) und eToro erfolgreiche IPOs abgeschlossen und den Investoren die Aussichten für Exits demonstriert. Corporations akkumulieren unterdessen Mittel für Übernahmen — angesichts der steigenden Bewertungen und gesenkten Kreditkosten wird ein neuer Deal-Zyklus im Jahr 2026 prognostiziert.
Zum Jahreswechsel wird der Start-up-Markt mit einer moderat optimistischen Stimmung begrüßt: Nach den Ergebnissen von 2025 sind Investitionen und Bewertungszahlen fast rekordverdächtig, und die Portfolios der Fonds und Unternehmen bereiten sich auf profitable Exit-Strategien vor. Investoren konzentrieren sich auf bewährte Sektoren (KI, Fintech, Biotech, saubere Technologien) und legen gleichzeitig Wert auf Diversifikation und Risikobewertung. Das Jahr endet mit einem gestärkten Glauben an das langfristige Potenzial technologische Innovationen und den Erwartungen, dass der Investitionsnekton im Jahr 2026 anhält.
