Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte: Freitag, 31. Juli 2026 – Entscheidung der Bank von Japan, Inflation der Eurozone, Berichte von ExxonMobil, Chevron und Norilsk Nickel
Freitag, der 31. Juli 2026, markiert das Ende einer der ereignisreichsten Wochen im Sommergeschäft. Hinter uns liegen die Sitzung der US-Notenbank unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh, die erste Schätzung des BIP der USA für das zweite Quartal und die Berichte der Technologieriesen Apple, Microsoft, Meta und Amazon. Der finalen Akzent der Woche ist nicht weniger bedeutend: Die Investoren warten auf die Entscheidung der Bank von Japan zur Zinssatz, die vorläufigen Inflationsdaten der Eurozone für Juli, die Einkaufsmanagerindizes aus China sowie die Quartalsberichte der Öl-Giganten ExxonMobil und Chevron. Auf dem russischen Markt im Fokus – der Halbjahresbericht von Norilsk Nickel nach IFRS. Der letzte Handelstag des Monats ist traditionell von einer Neubewertung der Portfolios begleitet, was die Volatilität an den globalen Aktienmärkten verstärkt.
Schlüsselmomente des Tages: Kurzüberblick
- Entscheidung der Bank von Japan zur Zinssatz, aktualisierter Prognosebericht und Pressekonferenz von Kazuo Ueda.
- Vorläufige Schätzung der Konsumenteninflation (CPI) in der Eurozone für Juli.
- Offizielle Einkaufsmanagerindizes (PMI) aus China für Juli.
- Index der Arbeitskosten (ECI) für das zweite Quartal, Chicago PMI und endgültiger Index der Verbraucherstimmung der Universität Michigan in den USA.
- Berichte für das zweite Quartal: ExxonMobil, Chevron, AbbVie, Linde, Colgate-Palmolive, Eaton, Sony Group, Moderna und andere.
- Veröffentlichung des konsolidierten Berichts von Norilsk Nickel nach IFRS für das erste Halbjahr 2026.
Bank von Japan: Zinsen, Prognosen und Yen auf 40-Jahres-Tief
Das wichtigste makroökonomische Ereignis am Freitag sind die Ergebnisse der zweitägigen Sitzung der Bank von Japan. Der Konsens geht von einer Beibehaltung des Leitzinses auf 1 % pro Jahr aus, jedoch konzentriert sich die Spannung auf die Details: Zusammen mit der Entscheidung wird die Behörde einen quartalsmäßigen Prognosebericht veröffentlichen, und Gouverneur Kazuo Ueda wird eine Pressekonferenz abhalten. Der Yen liegt nahe bei 40-Jahres-Tiefs - rund 163–164 Yen pro Dollar, was den Druck auf den Regulator verstärkt und das Risiko von Währungsinterventionen erhöht. Jeder Hinweis auf eine Beschleunigung des Zinserhöhungszyklus könnte den Yen stärken, globale Carry-Trade zurückfahren und eine Korrektur des Nikkei 225 nach sich ziehen, der aufgrund des hohen Anteils an Exporteuren empfindlich auf den Währungsfaktor reagiert.
Inflation in der Eurozone: Prüfung der EZB-Politik
Um 12:00 Uhr MSK wird Eurostat die vorläufige Schätzung des Anstiegs der Verbraucherpreise für Juli vorstellen. Nach einem Rückgang der Jahresinflation auf 2,8 % im Juni erwarten Ökonomen einen Anstieg auf etwa 2,9–3,0 % aufgrund von höheren Energiekosten infolge der erneut verschärften Situation im Nahen Osten. Die Basisinflation dürfte in der Nähe von 2,4 % verbleiben. Die Veröffentlichung wird ein entscheidendes Argument in der Diskussion über mögliche Zinserhöhungen der EZB bei der Sitzung am 10. September sein – der Markt preist bereits eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Straffung ein. Stärker als erwartete Daten werden den Euro stützen, aber Druck auf die Indizes Euro Stoxx 50 und DAX ausüben.
Statistik aus den USA: Arbeitskosten und Verbraucherstimmung
Der amerikanische Kalender am Freitag ist signifikant leichter als in den vorherigen Tagen, wird aber dennoch nicht ohne Beachtung bleiben:
- Index der Arbeitskosten (Employment Cost Index) für das zweite Quartal – ein wichtiger Indikator für die Fed zur Überprüfung des Lohninflation.
- Chicago PMI für Juli – ein Frühindikator vor der Veröffentlichung des ISM zu Beginn des Augusts.
- Endgültige Schätzung des Verbraucherklimaindex der Universität Michigan, einschließlich der Inflationserwartungen der Haushalte.
Nach der Entscheidung der Fed, den Zinssatz beizubehalten, und der Veröffentlichung der PCE-Daten am Tag zuvor werden diese Veröffentlichungen den Verlauf der Geldpolitik im Herbst klären müssen, da die Inflation weiterhin die Zielmarke von 2 % überschreitet.
China: PMI-Indizes geben den Ton für Rohstoffmärkte an
Am Morgen werden die offiziellen Einkaufsmanagerindizes Chinas für Juli veröffentlicht – sowohl im Produktions- als auch im Dienstleistungssektor. Nach der jüngsten Sitzung des Politbüros, die Maßnahmen zur Unterstützung der Binnennachfrage festlegte, werden Investoren nach Anzeichen für die Stabilisierung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt suchen. Die PMI-Daten beeinflussen direkt die Ölpreise, die Preise für Industriemetalle und die Aktien von Rohstoffunternehmen – vom Bergbausektor in Europa bis hin zu russischen Exporteuren.
ExxonMobil und Chevron: Tag der Öl-Giganten an der Wall Street
Vor Eröffnung des Handels in den USA werden ExxonMobil und Chevron Quartalszahlen bekannt geben. ExxonMobil hat den Markt im Voraus orientiert: Der Gewinn des zweiten Quartals könnte etwa 5 Milliarden Dollar über dem Niveau des ersten Quartals liegen, dank des Anstiegs der Ölpreise (der Durchschnittspreis für Brent im Quartal lag bei etwa 96,7 Dollar pro Barrel, +23 % zum ersten Quartal) und der Erholung der Raffineriemargen. Investoren werden die Stabilität des Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 20 Milliarden Dollar pro Jahr und der Dividendenhistorie, die 43 Jahre kontinuierliches Wachstum umfasst, bewerten. Für Chevron steht die Integration von Hess, die Förderung in Guyana und dem Permian-Becken sowie die Fähigkeit, bei volatilen Rohstoffpreisen freien Cashflow zu generieren, im Mittelpunkt.
Weitere Berichte in den USA: Pharma, Konsumgüter und Industrie
Neben den Öl-Giganten werden weitere Unternehmen vor Marktöffnung berichten:
- AbbVie – Verkaufsentwicklung des Immunportfolios Skyrizi und Rinvoq;
- Linde – Indikator für den Zustand der Weltwirtschaft durch die Nachfrage nach technischen Gasen;
- Colgate-Palmolive – Preispolitik und organisches Wachstum im Konsumgütersegment;
- Eaton – Aufträge im Zusammenhang mit Elektrifizierung und Bau von Rechenzentren;
- Dominion Energy, Cameco, Cboe Global Markets, T. Rowe Price, Moderna, AutoNation – breites Spektrum an Sektoren von Energie bis Finanzen.
Die Berichtssaison verläuft insgesamt stark: Laut FactSet ist der Gewinn der S&P 500-Unternehmen im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um fast 25 % gestiegen – das zweite Quartal in Folge mit einem Anstieg von über 20 %.
Asien und Europa: Sony und das Ende einer Spitzenwoche
In Asien wird der Bericht der Sony Group die Hauptunternehmensveröffentlichung sein – Investoren werden die Ergebnisse der Gaming-, Musik- und Halbleitersegmente sowie den Effekt eines schwachen Yens auf den Umsatz des Exporteurs bewerten. In Europa fiel der Höhepunkt der Saison in die Mitte der Woche, als EssilorLuxottica, GSK, Rio Tinto und andere Schwergewichte berichteten; am Freitag wird die Aufmerksamkeit wieder auf die Makrodaten und die wöchentliche Dynamik des Euro Stoxx 50 im Kontext des Inflationsberichts gerichtet.
Russischer Markt: Norilsk Nickel und Welle von Halbjahresberichten
Am russischen Markt veröffentlicht Norilsk Nickel am 31. Juli den konsolidierten Finanzbericht nach IFRS für das erste Halbjahr 2026. Der Markt wird den Einfluss der Palladium-, Nickel- und Kupferpreise, die Dynamik der Investitionsausgaben und die Verschuldung des Unternehmens bewerten – von diesen Faktoren hängt die Aussicht auf eine Rückkehr zu Dividendenzahlungen ab. Zudem bringt das Monatsende traditionell eine Welle von Halbjahresberichten nach RAS von einer breiten Palette von Emittenten des MOEX-Index, während Investoren weiterhin die Ergebnisse von Sberbank, Yandex, VTB und Ozon berücksichtigen, die in den letzten Tagen des Juli veröffentlicht wurden.
Worauf Investoren am 31. Juli 2026 achten sollten
Der letzte Handelstag im Juli vereint mehrere Risikofaktoren und Chancen. Die Prioritäten des Tages erscheinen wie folgt:
- Rhetorik der Bank von Japan. Selbst bei Beibehaltung des Zinses können strenge Signale von Ueda eine starke Aufwertung des Yens und eine globale Rückbildung von Carry Trades auslösen – mit Folgen für die Währungen der Schwellenmärkte und riskanten Assets.
- Inflation in der Eurozone. Ein Anstieg über 3 % wird die Erwartungen auf eine Zinserhöhung der EZB im September verstärken und könnte Druck auf europäische Aktien und Anleihen ausüben.
- Berichte von ExxonMobil und Chevron. Die Kommentare des Managements zu Ölpreisen, Bohraktivitäten und Rückkäufen setzen den Ton für den gesamten Energiesektor, einschließlich russischer Ölproduzenten.
- PMI aus China. Schwache Daten sind ein Risikosignal für Rohstoffwährungen, Metalle und Exporteure; starke Data würden die globale Risikobereitschaft unterstützen.
- Effekt des Monatsendes. Die Neubewertung großer Fonds könnte Bewegungen in beide Richtungen verstärken, daher ist in der letzten Handelsstunde erhöhte Volatilität zu erwarten, die nicht mit fundamentalen Neuigkeiten verbunden ist.
Die Kombination aus Zentralbankentscheidungen, Inflationsstatistiken und Berichten von Rohstoffgiganten macht den 31. Juli zu einem Tag, an dem Disziplin im Risikomanagement wichtiger ist als die Jagd nach kurzfristiger Rendite. Ein ausgewogener Ansatz, Diversifizierung nach Währungen und Sektoren sowie Aufmerksamkeit auf die Prognosen der Unternehmen für das zweite Halbjahr werden den Investoren helfen, das Monatsende ohne unnötige Verluste zu überstehen.
